A股5月25日早盤 指數要麽直接反彈收陽，要麽十字星
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朋友們早上好，今天是5月25日星期四。上個交易日，三大指數集體低開，中字頭、大金融、房地産闆塊持續低迷拖累指數，截至收盤，滬指跌1.28%，深成指跌0.84%，創業闆指跌0.36%。兩市成交金額8027億，較前日放量369億。1）機器人闆塊延續近期高人氣态勢，睿能科技4連闆，百勝智能2連闆，柯力傳感4天3闆，賽摩智能、騰亞精工、華昌達漲停，豐立智能、邁赫股份、華研精機、井松智能漲超10%。國泰君安指出，機器人産業将進入滲透率快速提升的新階段，看好機器人産業發展前景。
2）半導體産業鏈盤中漲勢淩厲，光刻膠、半導體設備和存儲芯片三大分支領漲。朗科科技、富樂德、格林達、萬潤科技、容大感光漲停，同益股份漲超10%。消息面上，據日經新聞，日/本經濟産業省5月23日公布了基于外彙法的貨物等省令的修正版，把尖端半導體制造設備等23個品類列入出口管理限制對象名單。3）電力産業鏈低開高走，電力和智能電網方向領漲。電力股杭州熱電9天8闆，疊加摘帽的台海核電3連闆，桂東電力6天4闆，新中港3天2闆，恒盛能源、大連熱電漲停。智能電網闆塊新聯電子6天3闆，亞聯發展3天2闆，澤宇智能漲停。4）光伏、儲能爲首的新能源賽道近期屢有不俗表現，海源複材、綠康生化、英威騰、通潤裝備漲停，中信博、通靈股份漲超10%。據國家能源局統計，1-4月全國新增發電裝機容量84.42GW。其中，光伏發電達48.31GW，占比57.23%。
周三市場，指數與短線情緒形成了較爲明顯的背離。先從指數端來看，上證延續弱勢下跌格局，以一根中陰線同時擊穿了箱體底部以及年線的支撐，中期趨勢重回空頭。而另一方面短線市場卻依舊保持着較高的熱度，日播時尚9連闆，杭州熱電9天8闆，豐立智能也再度漲超17%，連闆股均走出了較佳的溢價反饋。故在當前縮量弱勢整理的市場環境改善之前，以連闆接力爲主的短線投機市場仍将有望得以延續。
再來關注AI方向，昨晚全球AI算力龍頭英偉達發布2024财年的财報，後暴拉近30% 将創曆史新高。這或對于A股的AI硬件算力方向形成一定的正向催化。但需注意的是，當前的市場對于AI的情緒并不穩定，像周三午後劍橋科技遭遇了2萬手砸闆、科大訊飛也一度因爲謠言而出現閃崩跳水，那麽相關個股在借助消息面利好而沖高後，是否會再度引發資金集體兌現仍是今日的觀盤重點。
此外光伏闆塊同樣值得關注，可以看到資金開始逐步嘗試回流以光伏爲代表的新能源方向，闆塊中越來越多的個股中期趨勢呈現轉強迹象。光伏闆塊近期的持續活躍，一方面受益于基本面持續超預期，近期矽料價格走弱帶動裝機需求，4月國内新增光伏裝機超預期。而本周召開的史上規模最大的SN?EC光伏展盛況空前，國内外需求方、供應方密集交流磋商，23年上修至500GW＋組件需求成共識。
指數，周三下跌的時候其實就可以找機會低吸；今天指數要麽直接反彈收陽，要麽十字星後，周五再出陽線的概率大；反彈後再度回踩到3180-3167去築底後再度啓動走3浪上升；另外，再給大家強調一下滬指這輪的目标：這輪反彈已經從月線級别升級爲季線級别的反彈浪，可能會超過3550區域去挑戰前高3700點附近；
熱點題材：1、碳化矽芯片需求持續增加行業景氣呈現回升
由于碳化矽芯片需求持續增加，博世近期計劃通過收購美國芯片制造商TSI半導體。博世表示，未來幾年内，公司計劃在TSI位于美國加利福尼亞州羅斯維爾的工廠投資超過15億美元，并将TSI半導體制造設施改造爲最先進的工藝。同時，博世還将在2030年底之前大幅擴展其全球碳化矽芯片産品系列。兩家公司已達成協議，不披露交易的任何财務細節，交易尚待監管部門批準。
點評：碳化矽作爲第三代寬禁帶半導體材料的代表，在禁帶寬度、擊穿電場、熱導率、電子飽和速率等指标具有顯著優勢，可滿足現代工業對高功率、高電壓、高頻率的需求，主要被用于制作高速、高頻、大功率及發光電子元器件，下遊應用領域包括智能電網、新能源汽車、光伏風電、5G通信等。市場空間方面，TechInsights最新電動汽車服務報告指出，預計碳化矽市場收益在2022年至2027年期間将以35%的複合年增長率從12億美元增長到53億美元。到2029年，該市場規模将增長到94億美元（663億人民币），其中中國将占一半。
賽微電子（300456）：在碳化矽基氮化镓（GaN-on-SiC）材料及制造方面同樣具有技術儲備，在8英寸矽基氮化镓（GaN-on-Si）方面的技術儲備與競争力方面更爲突出。
麥格米特（002851）：參股公司瞻芯電子緻力于碳化矽功率器件與配套芯片的産業化，是中國第一家自主開發并掌握6英寸SiCMOSFET産品以及工藝平台的公司，建成了一座按車規級标準設計的SiC晶圓廠。
2、複合集流體頭部企業大舉擴産、設備環節需求量高： 5月24日上午，金美新材料新型多功能複合集流體擴産基地項目正式簽約落戶四川省宜賓市南溪區。項目總投資55億元，分三期投資建設，主要用于建設生産新型多功能複合集流體MA和MC産線。三期全部滿産後，可實現年産值超100億元，每年可爲新能源市場輸送約12億平方米的新型多功能複合集流體材料。
金美新材料是複合集流體領域的頭部企業。複合集流體是一種高分子材料和金屬複合的新型集流體材料，相比傳統電解銅箔的主要優勢在于提高安全性、提高能量密度、降低原材料成本。華創證券認爲，2023年爲複合箔材量産元年，在新能源汽車和儲能需求拉動下，複合鋁箔、複合銅箔2022年—2025年的複合增速分别爲169%和282%。複合集流體鍍膜設備非标屬性強，且在行業發展初期處于升級換代過程中，設備代際間的效率提升也非常明顯，設備需求量高。
周三A股拟減持規模較之前有所增多，若羽臣股東朗姿股份拟擇機減持不超6%股份，建藝集團股東拟減持不超過5.29%股份；長源東谷、觀典防務将迎來超五成以上解禁；季節性需求疲軟蛋價下跌，蛋雞養殖利潤“縮水”近五成；聯特科技稱CPO相關開發項目暫未形成收入，800G光模塊産品仍處于客戶驗證階段；立訊精密近日在股東大會上表示，今年到明年消費電子市場情況都不會特别好；*ST榕泰公司實控人被實施留置并立案調查；美股三大指數集體收跌，熱門中概股多數下跌。