A股6月29日複盤 科技成長股優先，調整防守高股息
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周四共54股漲停，連闆股總數6隻，19股封闆未遂，封闆率爲74%（不含ST股、退市股及未開闆新股）。個股中，減速器概念股中馬傳動8天7闆、襄陽軸承2闆，股權轉讓的華脈科技5闆，機器人概念股東方通信3闆、恒爲科技6天3闆、優德精密創業闆2闆、聯誠精密2闆，人工智能闆塊潤達醫療8天4闆、同爲股份3天2闆。周四收漲個股3189隻，收跌個股1633隻。
截至收盤，滬指跌0.22%，深成指跌0.1%，創業闆指跌0.09%。北向資金全天淨賣出76.06億元，其中滬股通淨賣出46.41億元，深股通淨賣出29.65億元。滬深股通周四大幅淨賣出，美的集團淨買入居首，中國中免淨賣出居首。闆塊主力資金方面，通用設備闆塊主力資金淨流入居首。期指持倉方面，IM期指主力合約空頭減倉數量大于多頭。龍虎榜方面，深南電A獲機構買入近8000萬，一家量化資金席位買入近億元；姚記科技獲機構買入超7000萬；豐立智能獲兩家一線遊資席位買入。滬深股通兩市前十大成交中僅3隻個淨買入，分别爲美的集團、山西汾酒、中興通訊，其餘個股均爲淨賣出。中國中免淨賣出居首，貴州茅台淨賣出居次席，隆基綠能、甯德時代等權重股也遭北向資金淨賣出。此外浪潮信息、工業富聯、中際旭創等多隻AI概念股也遭北向資金淨賣出。
周四龍虎榜機構活躍度一般，買入方面，深南電A獲機構買入近8000萬；遊戲概念股姚記科技獲機構買入超7000萬；機器人概念股新時達獲機構買入超6000萬。賣出方面，機器人概念股南方精工遭機構賣出超8000萬，中大力德遭機構賣出超4000萬；CPO概念股兆龍互聯遭機構賣出超7000萬，華西股份遭機構賣出超4000萬。
大盤全天震蕩調整，三大指數均小幅下跌。指數黃白分時線走勢明顯分化，題材股表現活躍。盤面上，機器人、減速器概念股持續大漲，優德精密、德恩精工、巨輪智能、聯誠精密、林州重機等超20股漲停。AI概念股午後反彈，聯特科技漲超19%再創曆史新高，鼎捷軟件20CM漲停，姚記科技等漲停。通信概念股震蕩走強，東方通信3連闆，中興通訊漲超5%再創階段新高。下跌方面，電力、煤炭股陷入調整，杭州熱電跌停。總體上個股漲多跌少，兩市超3100隻個股上漲。滬深兩市周四成交額8650億，較上個交易日縮量232億。闆塊方面，減速器、傳感器、通信設備、消費電子等闆塊漲幅居前，煤炭、旅遊酒店、電力、白酒等闆塊跌幅居前。
個股方面，市場情緒仍在恢複中，雖然中馬傳動直接縮量一字漲停晉級6連闆，拓展了市場高度，但排除一字漲停個股，市場最終晉級成功的連闆股僅有東方通信、優德精密、聯誠精密3隻。闆塊方面，中馬傳動超預期一字漲停帶動機器人（及其減速器、傳感器分支）走強，闆塊内優德精密、華研精機等6隻20CM漲停，還有北交所泰德股份30CM漲停，闆塊人氣爆棚，甚至帶動了汽配、稀土永磁等相關闆塊上漲。不過值得注意的是闆塊午後回落，熱門标的中大力德、江蘇雷利回落幅度超10%，極大地影響了風險偏好。
機器人闆塊以及相關減速器方向周四迎來大面積爆發，中馬傳動6連闆并走出8天7闆，優德精密、聯誠精密、襄陽軸承3連闆，恒爲科技6天3闆，另外包括巨輪智能、遠大智能、上海機電、豐立智能、華研精機等在内的近30家成分股漲停或漲超10%。北京近日印發的《北京市機器人産業創新發展行動方案（2023-2025）》，提出到2025年，培育100種高技術高附加值機器人産品、100種具有全國推廣價值的應用場景。
點評:機器人産業利好政策頻繁發布，将進一步推動産業資源有效整合，推進相關技術疊代升級，解決痛點問題，加速商業化應用的到來。目前，機器人還處在發展的初期階段，減速器等關鍵零部件領域有望受益于利好政策的驅動而持續升級、創新發展。根據貝哲斯咨詢的報告顯示，2022年全球工業機器人減速器市場規模達到237.83億元，同期中國工業機器人減速器市場規模約71.37億元。今年以來，從/中/央/到地方已經出台多項支持機器人行業發展的政策，行業政策紅利期延續。在政策有催化、市場有主題的共振下，今年機器人行業可能迎來整體性機會
正如近期收評所強調的，機器人方向近期的持續走強不僅僅是因爲受到消息面密集催化，更爲重要的是被資金賦予了AI主線退潮下，題材過渡的意義。并且從周四盤面可以看到，闆塊賺錢效應從開始的減速器，進一步延伸至機器人全産業鏈，可以看到傳感器，機器視覺、乃至稀土永磁等細分方向均在周四盤面中漲幅居前。不過需要注意的是，周四午後部分機器人概念股已出現跳水情況，在短線情緒趨于高潮的背景下，機器人内部分化的概率較大，後續可留意在分歧整理的過程中依舊能夠保持相對強勢的活口标的。
傳感器以及永磁材料等機器人上遊材料及零部件方向同樣得到資金的深度挖掘，傳感器闆塊威爾泰、蘇州固锝、華豐股份漲停，敏芯股份、奧迪威、恒進感應漲超10%。稀土永磁闆塊英洛華、甯波韻升漲停，大地熊、中科磁業大漲14%。中信證券指出，本次北京市機器人産業三年行動方案提出，要求攻克力、熱、光、電等先進傳感器設計、制造、封測技術，優化精密加工工藝，提升微機電系統(MEMS)的工藝穩定性和良品率，研制3D視覺、熱成像、六維力、激光雷達等傳感器，加快突破肌電、腦電等前沿傳感器技術。微機電系統(MEMS)生産技術與工藝有望在政策支持下持續提升，推動MEMS傳感器成本下降、體積優化、性能提升，最終推動MEMS傳感器在機器人等領域滲透率提升。消息面上，中金公司表示，中短期内磁性能優異、體積小、重量輕的稀土永磁替代材料未得到充分研發，人形機器人等領域有望打開稀土永磁長期成長空間。
點評:稀土永磁是新能源汽車電機核心材料，同時也是機器人環節上遊細分材料。工業機器人方面，高效節能電機指引有望拉動增量市場且單機用量超過新能源汽車，一方面靜待政策細則落地，另一方面等待經濟修複中制造業新一輪資本開支投入。人形機器人方面，單機用量有望和新能源汽車持平或更多，重點關注特斯拉新能源汽車供應鏈體系的永磁供應商。
汽車産業鏈同樣炒作持續擴散，零部件、一體化壓鑄方向領漲，方正電機、春興精工、三聯鍛造、宏盛股份等多股漲停。國際數據公司IDC發布的一份中國季度乘用車市場報告預測顯示，2023年，中國乘用車市場中新能源車市場滲透率将超過30%。同時，汽車市場圍繞新能源車展開了新一輪産業鏈調整升級，車聯網、智能化等成爲供應商與車企競相關注的新焦點。