A股7月11日早盤 當前市場正進入重要的數據發布和政策觀測窗口期
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朋友們早上好，時間是7月11日星期二。上個交易日，三大股指大幅高開，锂電池、光伏等新能源賽道股拉升，創業闆指一度大漲超2%。但市場成交量能此後大幅萎縮，壓制股指震蕩回落。滬深兩市成交額7614億，較上周五縮量384億。1）智能駕駛爲首的汽車産業鏈延續上周火爆表現，瑞瑪精密5天4闆3連闆，威帝股份5天2闆，天邁科技、神通科技、路暢科技、萬安科技、銳明技術漲停，秋田微、海泰科、星源卓鎂漲超10%。消息面上，北京上海出台政策幫助無安全員自動駕駛開啓測試。
2）與智能駕駛、6G通信等高關聯度的衛星通信闆塊展開積極補漲，天銀機電、上海滬工、多倫科技、三維通信、铖昌科技漲停。7月9日晚間，我國衛星互聯網技術試驗衛星成功發射，标志着中國版星鏈低軌通信星座開始走向現實。3）光伏、儲能闆塊全天表現活躍，通潤裝備、三峽新材、萬控智造漲停，錦浪科技漲超10%，宇邦新材、隆基綠能、威騰電氣、通威股份大漲超7%。長江證券指出，組件企業7月排産有一定程度提升，行業整體在10%+，部分龍頭企業有上修，印證行業基本面向上。4）電力闆塊強勢依舊，長青集團、京能熱力、晉控電力2連闆，杭州熱電漲停，華銀電力、深南電A大漲超6%。近期多家電力企業發布中報預盈預增公告，其中長青集團上半年淨利潤預增超14倍，粵電力A、申能股份上半年淨利潤均預增超100%。
無人駕駛方向依舊是保持着相對強勢的題材方向。在周一的盤面中闆塊接近10隻個股漲停。但需注意的是，其實闆塊内部也是有呈現出一定的高低位切換的迹象，可以看到像天銀機電、天邁科技等個股，本質上是持續對于對于衛星通信、激光雷達等細分的延伸性炒作。但另一方面，創業闆連闆股泰祥股份卻率先遭遇了資金負反饋，而德賽西威、賽力斯、中科創達等權重個股也在盤中呈現出明顯的沖高回落的走勢，預計後續闆塊内部的分化也将進一步加劇。因此應對上不要去選擇接力那些漲幅不小的高标，後續重點留意産業鏈中一些細分領域補漲機會。
随着前期指數震蕩回落釋放風險，業内對後市預期也開始謹慎看多。當前市場正進入重要的數據發布和政策觀測窗口期，不久将發布6月及二季度經濟金融數據，可能會進一步強化市場對政策支持的預期。建議繼續關注政策方向和落地落實情況。如後續政策精準發力，維持對A股市場中性偏積極的看法，結合政策預期的邊際變化擇機布局。
再來關注AI方向，周一晚間AI核心标的之一的科大迅飛發布了中報的業績預告。預計上半年淨利潤5500萬元-8000萬元，同比下降71%-80%，扣非後淨虧損2.7億元-3.3億元。第二季度預計實現營收約49億元，同比增長約10%，環比增長約70%。顯然這一業績預告的好壞是具有一定争議的，僅從數據本身出發，顯然這樣一份中報尚無法支撐起其1500億的市值。但站在樂觀角度來看，科大訊飛Q2單季度環比營收增加，以及Q2單季度扣非淨利潤爲正，可視爲利空出盡困境反轉的标志。在背景下周二的市場反饋較爲關鍵，當周二能夠展開反彈的話，意味着資金對于邏輯純正的AI概念股的業績較爲寬容，仍更看重的是未來産業的成長性，相反一旦再度遭到了資金的集中抛售，便反映出着AI方向退潮期仍在延續時對于那些尚未披露業績的AI概念股而言，或将進一步承壓。
市場信息：重要部門發文做好自貿試驗區第七批改革試點經驗複制推廣工作；央行等部門支持房地産市場政策期限延長至2024年12月31日；商/務/部決定對原産于日/本和美/國的進口光纖預制棒開展反傾銷複審調查（涉長飛光纖、亨通光電等）；中柬合作推動跨境二維碼支付互聯互通；網/信/辦加強“自媒體”管理；全國首例基于通用量子計算機真機的通信網絡優化算法驗證成功；數字人/民/币SIM卡硬錢包功能将上線，支持無電支付；嬰幼兒配方乳粉注冊管理辦法印發（涉貝因美、熊貓乳品等）；藥品上市後監管風險研判會召開；鋼鐵、石化、建材行業相繼召開專項研究會議，就納入全國碳市場相關事宜進行探讨；中國商業航天競拍本周啓動（涉中國衛星、震有科技等）；陝西西安發現1例猴痘病例；車内無人自動駕駛商業化試點在京開放（涉千方科技、浙江世寶等）；中科/院宣布無創測血糖技術有新成果；6月份國内電影總票房41.32億元，僅次于2019年6月的41.86億元，躍居曆史第二；煤價下跌疊加用電需求增長，火電企業淨利潤向好（涉大唐發電、華電國際等）；白羽肉雞行業景氣度提升；國内城市居民用氣價格迎來漲價潮（涉九豐能源、中泰股份等）。
熱點題材：1、國産電影票房“碾壓”進口片，暑期檔票房有望創曆史新高 ： 據貓眼專業版數據，7月10日11時16分，2023年暑期檔總票房（含預售）突破70億元，《消失的她》《八角籠中》《變形金剛：超能勇士崛起》分列暑期檔票房前三。
點評：2023年7月及暑期檔票房均有望創曆史新高，給影投院線公司及相關出品方帶來較大業績彈性，且或驗證電影行業回暖，吸引更多優質新片定檔國慶檔等後續檔期，驅動電影行業全面複蘇。中金公司研報認爲，内容常态化趨勢下闆塊存在投資機會；二季度以來，得益于外部環境改善及内容陸續上線，在低基數基礎上，多數公司經營狀态有所改善。
2、煤價下跌疊加用電需求增長火電企業淨利潤向好： 中國電力10日晚在港交所公告，預計今年上半年歸屬股東淨利潤約爲18億至20億元之間，同比上升約112%至135%，因受惠于煤電聯營戰略合作的優勢和煤炭價格的下降，集團煤電闆塊業績由虧轉盈。另從國網四川省電力公司獲悉，7月10日13時20分四川電網用電負荷達到5988.8萬千瓦較去年全網最高負荷5910萬千瓦高出78.8萬千瓦，創曆史新高。
近期/國/資/委召開企業能源電力保供工作推進會，要求“發電企業要應發盡發、多發滿發，煤炭企業要全力保障電煤供應”國盛證券表示，2023年得益于保供政策及國際煤價下行，我國煤價中樞下行，火電行業已迎業績拐點。此外，今年以來協議電價多區域接近頂格上浮，代理購電價格保持較高水平。伴随電力改革逐步深化，火電由計劃電逐步向市場電轉變，提升盈利性。近期部分火電龍頭季度經營數據表現突出，持續印證火電闆塊盈利擴張邏輯