A股7月17日 可對市場有樂觀的預期，同時需要提防大盤掉頭向下

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朋友們早上好，時間是7月17日星期一。上個交易日，三大指數集體高開，此後股指呈現滬強深弱态勢，光伏、锂電池等新能源賽道拖累創業闆，中字頭闆塊支撐滬指最終微幅收高。滬深兩市成交額9225億，放量17億。1）數據要素闆塊進一步走強，人民網3連闆，省廣集團2連闆，中國聯通、久遠銀海、浩瀚深度漲停。國家網信辦等七部門聯合公布《生成式人工智能服務管理暫行辦法》提出，推動公共數據分類分級有序開放，擴展高質量的公共訓練數據資源。2）與數據要素緊密相關的網絡安全闆塊聯動拉升，國華網安8天5闆，中孚信息、南天信息、星網銳捷、中新賽克、榕基軟件漲停，浩豐科技大漲11%。國盛證券指出，AI監管核心在數據監管，在源頭加強數據安全。3）算力概念延續強勢，AI服務器以及液冷概念表現不俗，工業富聯2連闆，恒爲科技漲停，曙光數創、科創新源漲超10%。業内人士普遍認爲，液冷服務器将是數據中心在AI大趨勢中“雙碳”背景下的重要解決方案。4）面闆爲首的消費電子全天表現活躍，彩虹股份、天山電子、翔騰新材、智雲股份漲停，金太陽、駿成科技大漲超10%。業界認爲，三季度是電視面闆備貨傳統旺季，液晶電視面闆價格維持上漲是大概率事件。

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首先依舊關注的是AI方向，周末網絡安全概念進一步發酵。消息面上，國網/絡安/全和信息化工作會議7月14日至15日在京召開，指出深入貫徹黨中央關于網絡強國的重要思想，大力推動網信事業高質量發展，凸顯了網絡安全的高地位和重要性。預計會對于網絡安全，數據要素等方向形成進一步的刺激。

不過對于這一利好最好仍是以辯證的角度看待，一方面，其實網絡安全問題幾乎每年都會有相關政策提及，隻是這一輪恰好與情緒反彈節點相匹配。另一方面其實該方向上周已經在盤面中有所反饋，像兩大龍頭國華網安8天5闆，人民網3連闆，預期太過一緻反而會導緻短期的波動加劇。因此應對上仍不宜太過冒進，等待後續短線分歧的機會或更爲穩妥。

而從上周的盤面表現來看，本輪AI反彈内部兩大細分核心逐步凸顯顯，一方面是以工業富聯以及CPO爲代表的硬件，其背後的驅動仍是增量邏輯（CPO中際旭創再度出了加單指引）。另一方面則是以數據（網絡）安全爲代表方向，其核心标的便是人民網。所以這兩大龍頭個股具有短線情緒的錨定價值，當後續如果能夠保持較強的趨勢上漲的話，有利于AI反彈的進一步延續。不過需要注意的是，AI中不少個股仍受到前期套牢賣壓的壓制。因此對于本輪AI反彈要有清晰的認知大概率是以局部的，震蕩的方式所呈現，并且其賺錢效應也隻會集中于核心細分的前排标的之中。

此外再來關注無人駕駛方向，從上周走勢來看，在周二全面高潮後逐步陷入分歧整理，目前來看闆塊趨勢有越來越弱的疑慮。後續依舊關注高标核心浙江世寶，當其能夠進一步向上打開市場空間話，後續仍有具補漲的機會。相反當浙江世寶持續陷入整理的話，那麽無人駕駛這一題材以區間震蕩看待爲宜。不過值得值得注意的是19日特斯拉會發布業績，市場可能會受其催化嘗試一定的回流預期。

上周市場如期出現明顯反彈，周線收出反彈陽線，在上周完成了上沖動作後，本周上半周可能會有一次橫盤停頓或者小回踩結構，因爲左側3247點還有一些壓力，完成小回踩後，後半周市場繼續上沖創出新高，市場震蕩走高是主旋律，所以有回踩依舊可以逢低做多。創業闆也是震蕩反彈的結構，成交量現在逐步放量，有回踩還可以低吸。

上個交易日滬深股指均收于5日均線之上，兩市合計成交9225億元環比略增；60分鍾圖顯示，各股指均略失守5小時均線，60分鍾MACD指标仍保持金叉狀态；從形态來看，雖然上個交易日全天震蕩，但盤中依然有不少亮點，滬指刷新了近三周新高，深成指盤中多次摸及60日均線，創業闆指5日、10日均線出現金叉，這也是6月以來構築底部區域的第三次金叉，預計短期市場各股指仍會繼續強勢震蕩。回頭看5月24日上證指數被砸到年線之下，至今已經有36個交易日圍繞着年線拉鋸，年線當下在3207點位置上成了一條平衡中軸線，炒高了被拉回，砸低了也被拉回，有意思的是，如果将這36個交易日的日K線綜合起來看，其形态呈多空拉鋸狀，既有可能走出一個W底，也有可能走一個M頭。說走W底，這36個交易日中形成的兩個低點是3144點和3189點，如果向上拉，超出高點3276點，那就可能出現“七翻身”的可喜局面；如果再往下突破，穿透3144低點，則M頭形态有效成立，那就會繼續走尋底行情。當下股市出現這兩種矛盾走勢，最終如何走出盤局，七月僅剩的11個交易日也許會見分曉。

不過，成交量并沒有明顯放大，上周四滬深兩市總成交9208億元，僅較上周三9119億元增加不到90億元，而上周三大盤下跌，成交量卻由上周二上漲時的7736億元放大到9119億元，增加了1383億元，也就是縮量反彈，放量下跌，量價背離。這種量價差異的背後，說明彙率因素對短線大盤有刺激，但就中線趨勢而言，市場關注的還是宏觀經濟基本面和市場調控的政策面動向。

市場信息：國/常/會鼓勵和吸引更多民間資本參與“平急兩用”設施的建設改造和運營維護；網絡/安全和/信息/化工作會議召開（涉麒麟信安、安恒信息、初靈信息、數字認證、山石網科等（/非/薦/股/））；GDP等上半年主要經濟指标今日發布；國/資/委将推動制造業與互聯網、大數據、人工智能等技術融合，加強新型數字基礎設施建設；國家能/源/局将全面加快建設全國統一電力市場體系；四部門聯合組織開展2023年醫保基金飛行檢查；商/務/部會同有關部門開展本年度第二批/中/央/儲備豬肉收儲；十大腦機接口關鍵技術發布；首個國家級産教融合共同體成立（涉學大教育、傳智教育等（/非/薦/股/））；汽車金融公司管理辦法發布；國家食品安全風險評估中心稱阿斯巴甜按我國現行标準規範使用可保障安全；第二架國産C919“入列”，将與首架機搭檔執飛滬蓉快線；首次國産可持續航空燃料商業載客飛行完成；國家智能工業機器人産業計量測試中心獲批籌建；國家超算成都中心獲批籌建國家級平台；北京市發布首批行業AI大模型應用案例；北京打造國内領先機器人産業集群；深圳建設國際電競之都（涉中青寶、惠程科技等（/非/薦/股/））；重慶首個自主研發大語言模型發布；江西發力12條制造業重點産業鏈；ChatGLM2-6B允許免費商用；全國首批鈉電池測評揭榜，中科海納、鵬輝能源、派能技、華陽股份等多家上市公司榜上有名；鈉電示範項目或在下半年密集落地；華爲發布AI存儲，開啓人工智能通用化新紀元（涉創意信息、海量數據等（/非/薦/股/））；蔚來汽車累計換電總數達成2500萬次（涉科大智能、東莞股份等）；問界M7智駕版上市在即（涉永新光學、豪恩氣電等（/非/薦/股/））；光纖光纜行業盈利能力提升可期（涉長飛光纖、亨通光電、烽火通信、富通信息等（/非/薦/股/））。