A股7月28日 市場還是存在問題，權重主導市場
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朋友們晚上好，時間是7月27日星期四。周四共24股漲停，連闆股總數7隻，16股封闆未遂，封闆率爲60%（不含ST股、退市股及未開闆新股）。個股方面，地産股錦和商管4闆、國創高新2闆，股權轉讓的廣西廣電5天4闆、群興玩具2闆，零售股國芳集團6天3闆，汽車産業鏈的山子股份2闆、鵬翎股份創業闆首闆、正強股份創業闆首闆，固廢處理+超導概念的法爾勝2闆，鋼鐵股重慶鋼鐵2闆，基建闆塊中達安創業闆首闆。周四收漲個股1259隻，收跌個股3571隻。
截至收盤，滬指跌0.2%，深成指跌0.41%，創業闆指跌0.32%。北向資金全天淨買入37.47億元，其中滬股通淨買入16.12億元，深股通淨買入21.36億元。滬深股通周四小幅淨買入，甯德時代淨買入居首，隆基綠能淨賣出居首。闆塊主力資金方面，銀行闆塊主力資金淨流入居首。期指持倉方面，IH期指主力合約多頭加倉空頭減倉。龍虎榜方面，興民智通獲機構買入超4000萬；首創證券獲機構買入超3000萬；中航電測遭機構賣出5.18億，同時獲兩家一線遊資席位買入。滬深股通兩市前十大成交中淨買入個股居多。買入方面，甯德時代淨買入居首，獲北向資金淨買入超10億，貴州茅台、工業富聯淨買入分居二、三位。賣出方面，隆基綠能淨賣出居首，長安汽車淨賣出居次席。
周四龍虎榜機構活躍度有所回升，但個股買入金額仍不大。買入方面，多隻地産股獲機構買入，其中迪馬股份、金科股份、新黃浦均獲機構買入超4000萬。汽配股興民智通獲機構買入超4000萬。首創證券獲機構買入超3000萬。賣出方面，漲停的中航電測遭機構賣出5.18億。一線遊資活躍度一般。其中中航電測獲兩家一線遊資席位買入，其中國泰君安南京太平南路營業部買入1億；地産股金科股份獲華鑫證券上海宛平南路營業部買入超6000萬。量化資金方面，金科股份獲一家量化席位買入超7000萬。
大盤全天沖高回落，三大指數均小幅下跌。盤面上，汽車産業鏈個股開盤走強，鵬翎股份、正強股份、索菱股份、滬光股份等近10股漲停。鋼鐵股震蕩走高，重慶鋼鐵漲停，柳鋼股份漲超5%。軍工股一度沖高，北方長龍、中航電測均20CM漲停。下跌方面，半導體闆塊陷入調整，Chiplet方向領跌，易天股份、富創精密跌超10%。總體上個股跌多漲少，兩市超3500隻個股下跌。滬深兩市周四成交額7800億，較上個交易日縮量122億。闆塊方面，中船系、汽車零部件、鋼鐵、銀行等闆塊漲幅居前，Chiplet、電商、CPO、半導體等闆塊跌幅居前。
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兩市成交額持續萎縮，市場情緒日漸低迷，連闆股方面，上交易日連闆股中僅錦和商管一隻個股晉級，反映出市場連續性極差。“炒新、炒差”現象愈發明顯，周四24隻漲停股中僅5隻個股股價超過10元。闆塊方面，受大衆向小鵬增資7億美元消息刺激，隔夜小鵬汽車美股收漲26%，A股汽車産業鏈卻高開低走，星源卓鎂、亞星客車、豪恩汽電等個股回落幅度超10%，重創了短線追漲資金；地産闆塊激烈博弈，早盤大幅低開後猛烈殺跌，旋即又被抄底資金快速拉起，臨近尾盤龍頭金科股份炸闆，爲明天埋下不小隐患。
午後短線情緒與指數同步回落，部分高位股的虧錢效應開始湧現，其中基建（新型城鎮）方向的蕾奧規劃、東方園林、杭州園林等跌超9%，地産股中的天房發展、榮盛發展以及消費方向上的麥趣爾、大連友誼同樣遭遇跌停。正如此前所強調的，本輪的地産、基建行情，本質上而言仍屬于資金預期博弈，具有濃重短線投機屬性，因此在前兩個交易日順周期方向情緒趨于高潮後，部分資金先行選擇獲利了結。另外需注意的是，金科股份也在尾盤遭到資金搶跑跳水。作爲主線闆塊中的核心高标龍頭，往往具有市場情緒風向标的意義。明日的走勢較爲關鍵，當明日能夠獲得資金回流向上的話，那麽地産闆塊乃至整個短線投機市場，仍有望保持活躍度。相反一旦放量走A的話，或将對市場情緒造成更大的殺傷，屆時留意短期的風險控制。
上交易日成交量大幅萎縮還能找借口說是因爲等待M聯儲加息落地，周四符合預期的結果出來了，也仍舊沒有放量，市場又在等什麽呢？在最近一周多的時間裏，我始終在強調一個核心觀點:那就是成交量低迷的背後是交易信心不足導緻的。階段性有所放量的闆塊幾乎都來自于政策刺激的的權重方向，可這并沒有激活市場的賺錢效應，其他方向仍在持續調整。
小鵬汽車供應商爲首的汽車産業鏈周四全面爆發，零部件以及智能駕駛細分領漲，山子股份2連闆，鵬翎股份、海馬汽車、索菱股份、滬光股份、興民智通等十餘家成分股漲停或漲超10%。7月26日，大衆汽車集團對外宣布，将向小鵬汽車增資約7億美元，在交易完成後持有小鵬汽車約4.99%的股權，并與小鵬合作開發基于大衆MEB平台的兩款車型，于2026年上市。隔夜美股小鵬汽車股價收盤大漲26%，周四小鵬汽車港股全天高開高走，收盤漲超30%。
點評：其一、智能化日益成爲中國車企獨特的護城河，在整車出海較需要較大前期投入的大背景下，技術賦能，授權轉讓會是一種出海出圈的一種全新商業模式，值得思考。其二、新産業趨勢被定義，中國智能化産品迎來估值重塑。大衆收購小鵬公司股權，重新定義了小鵬的地位，會打破原來的估值體系。
房地産闆塊周四盤中仍然表現異動，但闆塊内部分化加劇，錦和商管4連闆，國創高新2連闆，福星股份、天地源漲停。開源證券表示，2023年以來，在房企業績表現不及預期、銷售回暖進程受阻的影響下，房地産指數表現低迷，行業配置比例和估值水平處于較低水平，房地産PE估值由于房企業績走低等因素整體估值處于相對高位，而PB估值處于曆史較低區間。在重要部門會議提出供求關系發生重大變化新形勢、适時調整優化房地産政策後，2023下半年的政策窗口期值得關注。持續看好投資強度高、布局區域優、機制市場化的強信用房企。
新型城鎮化闆塊爲代表的基建闆塊同樣維持活躍，中達安、龍泉股份漲停，此前3連闆的山水比德一度漲停，與漢嘉設計漲超10%。今年以來，/中/央/高級别會議多次提及城中村改造問題。從4月28日/中/央/重要部門召開會議，明确提出在超大特大城市積極穩步推進城中村改造和“平急兩用”公共基礎設施建設，到7月21日重要部門常務會議審議通過《關于在超大特大城市積極穩步推進城中村改造的指導意見》，要求加大對城中村改造的政策支持，再到本次會議再次作出專門部署，都傳遞出積極穩步推進城中村改造的信号。