A股8月12日周末分析 超4000隻下跌。又是新一輪3200點保衛戰
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朋友們晚上好上好，時間是8月12日星期六。周五共21股漲停，連闆股總數4隻，5股封闆未遂，封闆率爲81%（不含ST股、退市股及未開闆新股）。個股中，醫藥闆塊科源制藥創業闆4闆、五洲醫療創業闆首闆、聖諾生物科創闆首闆、新天地創業闆首闆，SPD概念股塞力醫療4闆、開開實業3天2闆，股權轉讓的乾景園林4天3闆、華源控股5天3闆，次新股美能能源2闆、森泰股份創業闆首闆，地産股天房發展3天2闆。周五收漲個股535隻，收跌個股4463隻。
截至收盤，滬指跌2.01%，深成指跌2.18%，創業闆指跌2.33%。北向資金全天淨賣出123.37億元，創年内單日淨賣出新高，其中滬股通淨賣出53.96億元，深股通淨賣出69.42億元。滬深股通周五大幅淨賣出，藥明康德淨買入居首，比亞迪淨賣出居首。闆塊主力資金方面，僅2個闆塊主力資金淨流入。期指持倉方面，IH期指主力合約多頭加倉空頭減倉。龍虎榜方面，太平洋獲機構買入2.42億，量化資金席位做T；首創證券、科源制藥均遭兩家一線遊資席位賣出。滬深股通兩市前十大成交中淨賣出個股居多。淨買入方面，藥明康德淨買入居首，該股連續3日獲北向資金淨買入。陽光電源、甯德時代淨買入分居二、三位。賣出方面，比亞迪、貴州茅台淨賣出分居前兩位，隆基綠能、美的集團等均遭北向資金大幅淨賣出。
周五龍虎榜機構活躍度較低，買入方面，4連闆的創業闆次新股科源制藥獲機構買入超6000萬，太平洋獲機構買入2.42億，這兩隻個股均連續2個交易日獲機構買入。賣出方面，锂電池概念股新益昌遭機構賣出1.44億；新股科淨源遭機構賣出超5000萬；紅塔證券遭機構賣出超1.56億；減肥藥概念股聖諾生物遭機構賣出1.38億。一線遊資活躍度一般，一線遊資買入個股較少賣出個股較多，首創證券、科源制藥均遭兩家一線遊資席位賣出。量化資金方面，太平洋均遭量化席位做T，買入金額大于賣出金額，信達證券連續遭量化席位賣出。
大盤全天單邊走低，三大指數均跌超2%，滬指創年内最大單日跌幅。盤面上，醫藥股逆勢活躍，其中減肥藥概念股大漲，聖諾生物20CM漲停；醫藥商業概念股震蕩走強，塞力醫療4連闆，浙江震元、開開實業漲停。新股盤中再度活躍，N科淨源、C威力均一度大漲觸發臨停。地産股探底回升，粵宏遠A、深振業A、天房發展漲停。下跌方面，券商、金融科技股集體大跌，錦龍股份、恒銀科技跌停。總體上個股跌多漲少，兩市超4400隻個股下跌，上漲個股家數不足600隻。滬深兩市周五成交額7635億，較上個交易日放量693億。闆塊方面，減肥藥、醫藥商業、CRO、房地産等闆塊漲幅居前，證券、互聯網金融、燃氣、數據要素等闆塊跌幅居前。醫藥闆塊周五走勢強勁。今年7月底醫藥反腐消息出台後，近期AH市場醫藥上市公司股價頻繁波動。在經曆了短期快速的情緒宣洩後，逐步穩定，短期空方力量已經集中出清，困境反轉預期下資金湧入快速修複。醫藥股反彈的延續性需進一步觀察宏觀環境的好轉。
SPD概念爲首的醫藥商業股持續逆勢走強，塞力醫療4連闆，開開實業3天2闆，浙江震元漲停，人民同泰、華人健康、藥易購大漲超6%。所謂SPD業務主要是向客戶提供集約化運營服務平台供其使用，其利潤來源于提供智慧供應鏈服務從而收取的服務費。此處的客戶既可以是醫療機構終端也可以爲試劑耗材供應商。财報顯示，2022年，塞力醫療來自SPD項目的收入達到6.89億元，占收入的比重爲29.84%。根據重慶市急救醫療中心等單位發表的論文《某院門診藥房SPD系統應用效果評價》介紹，SPD系統能有效提高門診藥房的藥品供應管理水平。文章透露，SPD系統使用并升級後，賬物相符率逐漸升高，近效期藥品品種數占比逐漸降低，并且差異顯著。
近期SPD概念市場關注度持續升溫主要基于近期醫藥醫療行業的反複浪潮，市場對于該模式未來可有效改觀行業内的商業賄賂發生有所期待。不過多數公司主營與該模式的關聯度尚有距離，因此後續一些跟風品種的潛在掉隊風險也不可忽視。
原料藥公司近期表現同樣搶眼，其中減肥藥方向領漲，科源制藥20CM4連闆，4日股價實現翻番，聖諾生物、新天地、多瑞醫藥等漲停，西點藥業、金石亞藥大漲超10%。聖諾生物近日在投資者互動平台表示，目前諾和諾德的司美格魯肽産品在美國市場上減重和降糖兩個适應症均已獲得批準。德邦證券表示，諾和諾德及禮來的GLP-1類藥物的獲批、重要數據讀出、産能恢複等節點助力企業市值成長，随着國内在研管線推進、及後續商業化進程的開展，國内多肽産業鏈投資機會風起雲湧；同時，重磅品種GLP-1有望推動多肽産業鏈擴容。
一方面原料藥公司得益于涉足減肥、降糖等近期風口，因而受到市場追捧。其次，原料藥業務以B2B模式爲主，幾乎不存在所謂的商業賄賂風險。最後，不少公司屬于今年上市不久的創業闆次新股。無論是業務還是其炒作風格，均符合近期部分資金的避險需求。
從市場角度來看，減肥藥與SPD概念之所以能夠逆勢上漲，主要受益于其中概念股多數屬于市值偏小标的，符合弱市籌碼炒作市場風格。另一方面，此前醫藥行業反腐風波導緻醫藥股集體性殺跌，在空頭情緒集中出清後，那些與醫藥反腐關聯度較小的方向，獲得資金的回流也在情理之中。但總體來看，本輪醫藥股反彈的主力仍以短線題材炒作爲主，其延續性仍有待進一步觀察。
房地産闆塊盤中逆勢活躍，天房發展3天2闆，深振業A、粵宏遠A、光大嘉寶漲停。據報道，證監會周五上午召集部分房企和金融機構舉行線上房地産市場會議。知情人士表示，會議主要了解房企銷售及債務情況，在融資方面有哪些需求及建議。新一輪房地産“救市”政策正形成井噴之勢。繼北京、深圳、廣州、上海相關部門帶頭，集體表态支持剛性和改善性住房需求後，二線熱點城市亦紛紛釋放利好消息。8月9日消息，江蘇省發改委就《關于促進全省經濟持續回升向好助力高質量發展繼續走在前列的若幹政策措施》公開征求意見。該意見稿主要内容共18條，其中第3條即爲“支持剛性和改善性住房需求”。
點評：政策利好頻發，供給側信用風險逐步出清，促需求政策陸續落地，高能級城市房地産市場供需回暖明顯，區域分化格局進一步凸顯。投資建議關注三條主線：（1）看好具備片區綜合開發能力，有機會參加超大特大城市的城市更新，市占率有望提升的穩健龍頭房企；（2）看好先發布局多元賽道，存量資産資源豐富，在商業地産賽道具備核心競争力的房企；（3）看好我國産業園步入存量改革+創新發展期，逐步邁向專業化運營發展，公募REITs利于産業園資産重估。