A股11月22日外部環境的變化或是人民币彙率回升的更重要原因
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熱點題材：1、半導體巨頭密集布局3D堆疊技術 HBM受到廣泛關注:據科技媒體報道，台積電正大舉擴充SolC系統整合單芯片）産能，正向設備廠積極追單，預計今年底的月産能約1900片，明年将達到逾3000片，2027年有機會提升到7000片以上。台積電SolC是業界第一個高密度3D小芯片堆疊技術，公司擴産此舉主要意在應對AI等領域的旺盛需求。
另悉，SK海力士已開始招聘邏輯芯片（如CPU、GPU）設計人員，計劃将HBM4通過3D堆疊直接集成在芯片上。SK海力士正與英偉達等多家半導體公司讨論這一新集成方式。TrendForce認爲，高端AI服務器GPU搭載HBM芯片已成主流，2023年全球搭載HBM總容量将達2.9億GB，同比增長近60%。SK海力士預測，HBM市場到2027年将出現82%的複合年增長率。
2、人形機器人領域進展頻出産業化臨近“破曉時刻”:近日，人形機器人領域動作頻發。深開鴻與樂聚機器人宣布，推出首款基于開源鴻蒙的KaihongOS人形機器人。特斯拉也加大了人形機器人業務的招聘力度，近期已添加多個與相關新職位招聘。特斯拉CEO馬斯克此前透露，特斯拉已制作了大約10個Optimus機器人，預計在11月進行行走測試
點評：2023年是人形機器人産業化進程中的重要時間節點，從軟件和硬件上來看，當前時點剛好是各項技術大突破的交彙點，無論是精密控制零部件方案的疊代升級，還是GPT大模型的不斷進步，都讓人形機器人産業化的“破曉時刻”更近了一步。
個股方面，連闆股強者恒強，三柏碩、銀寶山新雙雙晉級8連闆，聖龍股份33天17闆3連闆，再創曆史新高。然而午後短線情緒盛極而衰，天威視訊炸闆，亞威股份、躍嶺股份一度開闆，甚至銀寶山新也尾盤放量。闆塊方面，傳媒闆塊周二再度走強，早盤省廣集團、中文在線一度占據兩市成交額前三中的兩席，整個傳媒闆塊的漲勢橫向擴散，從天威視訊、中文在線兩隻短劇核心，擴散到省廣集團、廣博股份、引力傳媒、天龍集團等抖音概念股，并且中國科傳、中廣天擇、中信出版等一批數據要素前熱近期也開始頻頻異動；北交所微盤股大幅沖高回落，北證50指數盤中一度大漲超11%，最終卻僅收漲4.51%，北交所全天成交102億，整體缺乏流動性潤滑，容易造成大漲大跌。
周二這種沖高回落太傷人氣了，也明顯看到市場的人氣在主動走弱，機構直接擺爛，明顯不幹活，炒作的都是柚子主導的妖股。這也難怪北向午後跑路了，炒的人家壓根都看不懂了。上午還是流入50億，下午一看幾乎都流出了。最近利好這麽多，RMB也大幅升值，結果北向還是跑了。整個市場走的有氣無力，明顯給壓制了，不得不佩服空頭的實力。分歧也是預料之中，題材也是多點開花，沒有形成合力，自然沒有持續性。還談何格局？耐心等待，等市場合力。
大盤這兩天的強勢行情，來自于人民币彙率走強。上交易日大漲之後，周二離岸人民币兌美元漲破7.14關口，直接可以改變投資者對于人民币的看法。彙率走強有利于中國資産價值重估，加上前期各種利好措施的積累，權重發力，股指終于成功突破了3060點關口并繼續向上展開。行情沒有疲态，下午隻要不出現大的回調，這個突破就确認了。觀察成交量的配合情況。
周二市場的最大關注焦點，莫過于北交所個股。周二北證50指數強勢爆發，最高漲幅一度接近12%，但随着賣壓出籠而一路震蕩回落，截至收盤漲幅僅剩4.51%，6隻北交所個股30CM漲停，231隻北交所個股中僅5隻個股下跌，成交額史上首次突破百億。從本質上而言，市場對于北交所個股的上漲是純粹籌碼博弈的體現。一方面由于北交所個股的市值均偏小，流動性欠缺，使得相關個股拉擡阻力較小。另一方面北交所個股的漲跌幅達30%也從側面助推了市場非理性炒作的情緒，所以才會出現一日之内如此劇烈波動，短線投機濃厚的氛圍下，後續北交所相關個股或仍存在着反複活躍的機會，但顯然像周二這般的暴漲不可能成爲常态，謹防情緒退潮後的補跌風險。
此外高位連闆方向整體依舊維持較佳的延續性，其中三柏碩與銀寶山新雙雙突破7闆的空間壓制晉級8闆，并且周二連闆股晉級率依舊能夠維持6成。不過需要注意的是，在短線情緒連續高潮後，高位方向的虧錢效應已慢慢湧現。周二主要集中在算力以及芯片兩大方向，像上交易日連闆的西隴科學、統一股份、直真科技等均在盤中放量沖高回落并出現了退潮疑慮，此外像恒爲科技，彙納科技、利通電子，至正股份、寒武紀等具有标識度的個股同樣跌幅居前。這或預示着持續火熱的短線題材炒作或将面臨盛極而衰的局面，故而後續重點提防高位股退潮風險的蔓延。
從月初至今的走勢看，外部環境的變化或是人民币彙率回升的更重要原因，人民币彙率大體上處于順勢“跟漲”狀态，并非單獨走強。随着在岸人民币彙率升破7.17，人民币彙率實現了在岸、離岸和中間價的“三價合一”，本輪反彈的第一目标已經實現。預計行情的随機性将有所加大，人民币或進入雙向波動的階段。不過，本輪人民币彙率的回升行情很可能還沒有結束。因爲往年底看，仍看到有以下幾個支撐彙率的因素：1、季節性結彙；2、反身性；3、出口回暖；4、美元指數進一步下行的可能性。随着即期彙率回到中間價設定的水平，未來的中間價或逐步向“收盤價+一籃子貨币”的常态化定價靠攏，彈性也将逐步恢複。
21日行情幾乎是11月行情的寫照，有沖高，有回落，你看低行情，給你一個走高；你看高行情，馬上就給你一個走弱，其實11月特點，就是指數相對平穩，給予熱點活躍的舞台。北證50更是從漲11%到不足5%，回落幅度也是很大的。這一波行情中，科創、創業闆是明顯領漲的，尤其是在醫藥、科技的引領特别高，相比于主闆，創業闆呈現的特點是跌幅大，漲幅大的高彈性特征。這一次也是明顯的超跌後領漲的，實際上，之前3000點保衛戰，也不過是跌到了2923點，而創業闆2000點保衛戰後則是跌到了1840點。
21日走勢可謂是精彩，無論是早盤的沖高，還是午盤後的跳水，其實，都是11月行情的真實寫照，包括也有股民戲稱北交所上午KTV，下午ICU的走勢。首先，要承認，11月來，M/.聯儲的鴿派走勢，美元走弱，美債走低，人民币彙率從7.36到7.22，還是很明顯的，所以11月市場有修複的基調。其次，也分析過缺口和高點因素，都在告訴股民，不可能有大行情，或者逼空的走勢，隻能是一個指數平穩，個股活躍的舞台。所以，看到科創100爲首的品種還是領漲的，相反大權重股則是相對低迷的，股民要悲觀，市場就紅盤，如果要樂觀，指數又回落。