A股11月27日 存量博弈行情之下，北交所行情短時間或難以降溫

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朋友們早上好，時間是11月27日星期一。上個交易日，三大指數微幅低開後維持弱勢探底，食品飲料、醫藥等避險闆塊逆勢大漲，新能源賽道和前期領漲的科技主線持續調整，創業闆指收跌超1%。滬深兩市成交額8133億，縮量109億。北證50全天震蕩走高，最終大漲超6%。1）醫藥生物闆塊延續大漲勢頭，四環生物3連闆，粵萬年青、通化金馬、特一藥業、魯抗醫藥等多股漲停。北京市疾控中心發布的數據顯示，流感發病人數快速上升，門診中流感病毒核酸陽性率超過四成，其他多種病原體共同流行。

預制菜闆塊盤中逆勢活躍，/中/.央/.商場、惠發食品、蓋世食品漲停，國聯水産大漲14%。消息面上，11月22日，杭州馬家廚房食品有限公司成立，注冊資本1000萬人民币，股權穿透顯示，該公司由杭州大井頭貳拾貳号文化藝術有限公司全資持股，後者由馬雲持股99.9%。3）汽車以及智能駕駛産業鏈維持高活躍度，東安動力、長春一東、天龍股份、合金投資、駿亞科技、皖通科技等多股漲停。目前華爲在智能駕駛汽車中的吸引力仍居高不下，11月28日華爲全場景發布會上，智界S7汽車将迎來正式上市。目前新問界M7、智界S7和問界M9等預訂量仍保持強勁勢頭。

4）北證市場在短暫分歧後走出強力修複，超20家個股最終報收30CM漲停，近百隻個股大漲超10%，其中凱華材料6天内收獲5個漲停，累計漲幅超300%，而志晟信息連續4日漲停。随着情緒投機資金加速流向北交所，主闆高标股持續遭到抛棄，兩大方向間跷跷闆态勢加劇。

從周末消息面的反饋來看，交易所對漲跌幅異動個股隻是進行了重點監控而未對北交有明顯的監管措施。在短線高度被成功打開後，北交所短期不會結束。不過由于是比較純粹的籌碼博弈，當短線炒作趨于極緻後，回調整理或在所難免，所以留意一緻性過高而出現分歧的可能。

截至11月24日，上交所融資餘額報8327.19億元，較前一交易日減少22.38億元；深交所融資餘額報7580.91億元，較前一交易日減少27.99億元；兩市合計15908.1億元，較前一交易日減少50.37億元。

另一方面，冬春季是/新/.冠/、流.感、諾如.病.毒胃.腸炎等傳染病以及肺/炎支原.體感染等疾病高發季節，近期感發病人數快速上升，疊加其他多種病原體共同流行，對于醫藥闆塊形成持續性的邏輯催化，此外從市場的角度來看，當前市場整體偏于弱勢，位階相對較低且具有一定防禦屬性的醫藥闆塊或成爲青睐的重要方向，本周仍有望反複活躍。

此外，周末華爲與長安汽車官宣合作。11月25日，長安汽車與華爲簽署《投資合作備忘錄》，華爲拟設目标公司，長安汽車拟投資該目标公司并開展戰略合作。此次合作後續可能帶來的最大變化将是長安汽車旗下的阿維塔品牌和深藍品牌（甚至有可能擴散到啓源和V标），特别是深藍品牌有望成爲未來“鴻蒙生态”的一個生力軍。結合盤面上，預計整車、智能駕駛、汽車零部件等方向都會受此催化。

近期連續紅周一和周星線是很有意思的，也體現了11月特征，指數平穩，熱點活躍。而臨近月末，群魔亂舞的情況也是很明顯的，龍鳳之後，甚至開始了數字玄學，這意味着派發更明顯了，都是與主流熱點形成明顯的跷跷闆。所以，看到波段行業，以及超跌行業調整一波後存在明顯的輪漲機會。11月市場三次接近萬億元之後，均是再度的縮量，都明确市場沒有增量資金，而是存量資金，這就必然導緻行情拆東牆補西牆的情況。場内資金，也有部分分流到北交所；市場除北交所概念股再次瘋狂拉升以外，市場的大跌股數量也是明顯增加。同時，年末基金排名，也有資金之間的踩踏，還有基民贖回因素

提到北交所的誘惑，在窗口指導和開戶任務之下，就是會階段性地來誘惑投資者，但必須要說明的是北交所的質地更差，流動性小，進得去出不來的情況也是明确的。而隻要北交所的開戶目标未完成，北交所的拉升還會時不時來一下子，未來很可能量能更大，振幅更大，這是需要投資者小心小心處理的。近期市場有很多且非常明顯的跷跷闆效應，比如說北交所與A股市場的此強彼弱；還有上證50VS中證1000或國證2000等，風格熱點的結構分化，也是很明顯的此起彼伏。還有一批妖股，概念股的炒作，與主線熱點之間的切換，也是非常明顯的，這些都值得思考，并加以利用。

此外，本次注入目标公司的相關業務系智能駕駛、智能座艙等解決方案，及AR-HUD、智能車燈等零部件業務（隸屬車BU），智選車業務（隸屬消費者BG）将不受實質性影響，預計賽力斯、江淮、奇瑞、北汽藍谷仍将享受華爲渠道、宣發資源的深度賦能，所以對于智選模式相關概念股今日的市場反饋同樣值得留意。

市場信息：中方将對法、德、意、荷、西、馬六國實行免簽政策；商務部将加快出台實施全國版和自貿試驗區版跨境服務貿易負面清單；國家數據局将支持數商發展，發揮數據要素的乘數作用（涉易華錄、深桑達A等）；工信部召開光伏知識産權工作座談會；“中植系”所屬财富公司遭立案偵查；發改委等部門加強港口鐵礦石監管；發改委等部門發布關于加快建立産品碳足迹管理體系的意見；發改委選擇50個左右城市開展社區嵌入式服務設施建設工程試點；建行召集6家房企召開座談會，拟進一步支持房企融資需求；國内呼吸道疾病患病提升，相關預防抗感染藥物産品放量；數據交易鏈正式啓用，異地挂牌全網互認（涉天源迪科、安妮股份等）；北京印發支持新型儲能産業發展若幹政策措施，推動新型儲能領域産業化項目落地；湖南實現省市兩級三甲中醫醫院全覆蓋；全球首個商用海底數據中心竣工（涉海蘭信、通光線纜等）；海上風電安裝船舶走俏全球，我國船廠承接制造近九成；我國西北地區首台抽水蓄能機組投産發電；我國首張高軌衛星互聯網初步建成；國内首個可信數據空間标準發布；中關村科金首發國内企業知識大模型；粵港澳大灣區超級充電産業聯盟在深圳成立；國産ARJ21飛機載客突破1000萬人次；華爲首創八大行業聯合解決方案（涉狄耐克、奧佳華等）；華爲打造無人代客泊車系統；長安汽車與華爲官宣合作；長城汽車推出新能源MPV專屬平台；哪咤汽車發布山海平台2.0；比亞迪旗下多款車型降價促銷；部分城市上調公共充電樁服務費，有充電企業上調50%服務費；純堿現貨緊俏價格提升（涉遠興能源、山東海化、江鹽集團等）；2023全球數商大會開幕，上海數據核心産業規模超3800億元。