上元二年，公元761年春季，正月癸卯日，史思明改年号爲應天。
張景超率領軍隊攻打杭州，在石夷門擊敗了李藏用的部将李強。孫待封從武康向南出兵，準備與張景超會師後一同攻打杭州，溫晁憑借險要地勢将他擊敗；孫待封脫身逃往烏程，李可封獻出常州投降。丁未日，田神功抵達揚州。辛亥日夜，田神功先派遣特進範知新等人率領四千士兵從白沙渡江，向西直奔下蜀；又派鄧景山等人率領一千士兵從海陵渡江，向東奔赴常州；田神功自己則與邢延恩率領三千士兵駐守瓜洲。壬子日，大軍渡過長江。劉展率領一萬多名步兵騎兵在蒜山列陣，田神功用船運載士兵直奔金山，正遇上狂風大作，有五艘船被吹到金山腳下，劉展下令屠殺了兩艘船上的士兵，又鑿沉了另外三艘船，田神功無法渡江，隻好率軍退回瓜洲。與此同時，範知新等人的部隊已經抵達下蜀，劉展出兵迎戰，沒能取勝。劉展的弟弟劉殷勸說他率領軍隊逃到海上，這樣還能拖延一些時日，劉展卻說：“如果大事不能成功，何必再多殺人家的父子呢！死亡，早晚會到來的！”于是他重新率領部衆奮力死戰。将軍賈隐林用箭射向劉展，射中他的眼睛，劉展倒地，随即被斬殺。劉殷、許峄等人也都戰死。賈隐林是滑州人。楊惠元等人在淮南擊敗了王恒，王恒率領殘兵向東逃竄，逃到常熟後才投降。孫待封前往李藏用處投降。張景超集結了七千多名士兵，得知劉展已死，便将全部兵權交給張法雷，讓他繼續攻打杭州，自己則逃入海中。張法雷率軍抵達杭州，被李藏用擊敗，劉展的殘餘黨羽全部被平定。平盧軍在當地大肆搶掠了十多天。安祿山、史思明作亂以來，叛軍的兵鋒從未抵達過江淮地區，到這時，江淮的百姓才開始遭受戰亂的殘害。
荊南節度使呂諲上奏朝廷，請求将江南道的潭州、嶽州、郴州、邵州、永州、道州、連州，以及黔中道的涪州，都劃歸荊南節度使管轄；朝廷批準了他的請求。
二月，奴剌、黨項部落進犯寶雞，焚燒了大散關，又向南入侵鳳州，殺害了鳳州刺史蕭洩，大肆搶掠一番後向西退去；鳳翔節度使李鼎率軍追擊，擊敗了他們。
戊辰日，新羅王金嶷來到唐朝入朝觐見，趁機請求留在長安擔任宿衛。
有人進言說：“洛陽城中的将士都是燕地人，長期戍守在外，都思念家鄉，軍中上下離心離德，現在如果火速出兵攻打，一定能夠攻破洛陽。”陝州觀軍容使魚朝恩認爲這話很有道理，多次向肅宗進言，肅宗于是下令讓李光弼等人率軍攻取東京洛陽。李光弼上奏說：“叛軍的兵鋒還十分銳利，不可以輕易進軍。”朔方節度使仆固懷恩勇猛但剛愎自用，他麾下的士兵都是蕃、漢兩地的精銳，這些人依仗着戰功，大多不遵守法令。郭子儀爲人寬厚，對他們曲意包容，每當臨敵用兵時，都依靠他們成事；李光弼生性嚴厲，對違法亂紀的人一律依法處置，絕不姑息。仆固懷恩既畏懼李光弼，又心裏厭惡他，于是便依附魚朝恩，說東都洛陽可以攻取。因此，宦官使者接連不斷地前來督戰，催促李光弼出兵，李光弼迫不得已，隻好派鄭陳節度使李抱玉鎮守河陽，自己則與仆固懷恩率領軍隊，會同魚朝恩以及神策節度使衛伯玉一同攻打洛陽。
戊寅日，官軍在邙山列陣。李光弼下令軍隊憑借險要地勢布陣，仆固懷恩卻将軍隊布在平原地帶，李光弼說：“憑借險要地勢布陣，進可以攻，退可以守；如果在平原地帶布陣，一旦交戰失利，就會全軍覆沒。史思明的實力不可小觑。”于是下令将軍隊轉移到險要地帶，仆固懷恩卻又加以阻止。史思明趁官軍陣勢還沒有布好，率軍逼近，官軍大敗，數千人戰死，軍用物資和兵器全部丢棄。李光弼、仆固懷恩渡過黃河，退保聞喜；魚朝恩、衛伯玉逃回陝州；李抱玉也放棄河陽逃走，河陽、懷州都落入叛軍手中。朝廷得知戰敗的消息後，大爲恐懼，急忙增派兵力駐守陝州。
李揆與呂諲同時擔任宰相，兩人關系不和睦。呂諲在荊南任職時，因爲政績優異而聞名，李揆擔心他會再次入朝擔任宰相，于是上奏說在湖南設置軍鎮并不合适，又暗中派人到荊南、湖南一帶搜集呂諲的過失。呂諲上疏彈劾李揆的罪行，癸未日，肅宗将李揆貶爲袁州長史，任命河中節度使蕭華爲中書侍郎、同平章事。
史思明生性猜忌殘忍，好殺人，部下稍微有一點不合他心意的地方，動不動就會被誅滅全族，手下人都人人自危。史朝義是史思明的長子，經常跟随史思明帶兵作戰，他爲人十分謙恭謹慎，愛護士兵，将士們大多都歸附于他；但他卻得不到史思明的寵愛，史思明偏愛小兒子史朝清，讓他鎮守範陽，還常常想殺掉史朝義，立史朝清爲太子，他身邊的人将這個密謀洩露了出去。史思明擊敗李光弼之後，想要乘勝向西攻入潼關，他派史朝義率領軍隊擔任前鋒，從北路襲擊陝城，自己則率領大軍從南路緊随其後。三月甲午日，史朝義率軍抵達礓子嶺，遭到衛伯玉的迎擊，被打得大敗。史朝義多次率軍進攻，都被陝州的官軍擊敗。史思明退兵駐守永甯，他認爲史朝義膽小懦弱，說：“史朝義終究不能成就我的大事！”想要依照軍法斬殺史朝義以及衆将領。戊戌日，史思明命令史朝義修築一座三面環山的城池，打算用來儲備軍糧，限定一天之内完工。史朝義将城池修築完畢後，還沒來得及給城牆抹泥，史思明就到了，他大罵史朝義，下令身邊的人騎在馬上監督抹泥，很快就完工了。史思明又說：“等攻克陝州之後，一定要殺掉這個家夥。”史朝義心中憂慮恐懼，不知道該怎麽辦才好。
史思明在鹿橋驿住宿，命令心腹曹将軍率領士兵守衛驿站。史朝義住在客舍裏，他的部将駱悅、蔡文景勸說他：“我們這些人和大王您，離死期不遠了！自古以來就有廢立君主的事情，請大王召見曹将軍，和他商議對策。”史朝義低着頭，沒有回應。駱悅等人又說：“大王如果不答應，我們今天就歸附李氏朝廷，到時候大王您也性命難保。”史朝義哭着說：“各位好好去做這件事，不要驚動聖人！”駱悅等人于是讓許叔冀的兒子許季常去召見曹将軍，曹将軍到來後，駱悅等人将他們的密謀告訴了他；曹将軍知道各位将領都心懷怨恨，也不敢違抗。當天夜裏，駱悅等人率領史朝義的三百名士兵，身披铠甲來到驿站，驿站的守衛士兵感到奇怪，但因爲畏懼曹将軍，也不敢輕舉妄動。駱悅等人帶兵闖入史思明的住所，正好遇上史思明在上廁所，他們便詢問史思明身邊的人史思明在哪裏，還沒等這些人回答，就已經殺了好幾個人，身邊的人隻好指給他們看。史思明聽到變故的動靜，翻牆逃到馬廄裏，自己備好馬騎了上去，駱悅的侍從周子俊用箭射他，射中了他的手臂，史思明從馬上摔了下來，于是被擒獲。史思明問道：“作亂的人是誰？”駱悅回答說：“我們是奉懷王史朝義的命令行事。”史思明說：“我早上說話失言，活該落到這個地步。但是你們殺我太早了，爲什麽不等到我攻克長安呢！現在大事不能成功了。”駱悅等人将史思明押送到柳泉驿囚禁起來，回去向史朝義禀報說：“大事已經成功了。”史朝義問道：“沒有驚動聖人吧？”駱悅回答說：“沒有。”當時周摯、許叔冀率領後軍駐守在福昌，駱悅等人派許季常前去告知他們變故，周摯吓得癱倒在地上。史朝義率領軍隊返回，周摯、許叔冀出來迎接，駱悅等人勸說史朝義将周摯抓起來殺掉。大軍抵達柳泉驿後，駱悅等人擔心軍心不穩，于是勒死了史思明，用毛氈裹住他的屍體，用駱駝馱着返回洛陽。