A股7月11日複盤 買在無人問津處，賣在人聲鼎沸時
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周二共36股漲停，連闆股總數7隻，15股封闆未遂，封闆率爲70%（不含ST股、退市股及未開闆新股）。個股中，智能駕駛概念股浙江世寶8天6闆、瑞瑪精密6天5闆、國華網安5天3闆、萬安科技2闆，并購重組的大連熱電5闆，業績超預期的蘇常柴a3闆，電力股京能熱力3闆，汽車産業鏈的衆泰汽車7天4闆、超達裝備創業闆首闆，衛星通信闆塊上海滬工2闆、航天智裝創業闆首闆。周二收漲個股3508隻，收跌個股1293隻。
截至收盤，滬指漲0.55%，深成指漲0.78%，創業闆指漲0.81%。北向資金全天淨買入34.89億元，其中滬股通淨買入19.15億元，深股通淨買入15.74億元。滬深股通周二小幅淨買入，比亞迪淨買入居首，中興通訊淨賣出居首。闆塊主力資金方面，電子闆塊主力資金淨流入居首。期指持倉方面，IF期指主力合約空頭加倉多頭減倉。龍虎榜方面，移遠通信獲機構買入近億元，豪恩汽車遭機構賣出超億元，姚記科技遭機構賣出超億元，國盛證券甯波桑田路席位買入兩隻智能駕駛概念股中通客車和浙江世寶。滬深股通兩市前十大成交淨買入和淨賣出個股數量相當，買入方面，比亞迪、甯德時代淨買入分居前兩位，兆易創新淨買入居第三位。淨賣出個股中，中興通訊、華工科技淨賣出分居前兩位，此外AI算力方向的滬電股份和浪潮信息也均遭北向資金淨賣出。
周二龍虎榜機構活躍度一般，智能汽車概念股成爲機構主要買賣對象。其中買入方面，移遠通信獲機構買入近億元，浙江世寶獲機構買入超3000萬。賣出方面，豪恩汽車遭機構賣出超億元，瑞瑪精密遭機構賣出超7000萬，萬安科技遭機構賣出超2000萬。其他個股方面，恒生電子遭機構賣出超7億；遊戲股姚記科技遭機構賣出超億元。一線遊資活躍度一般，國盛證券甯波桑田路席位買入兩隻智能駕駛概念股中通客車和浙江世寶。
大盤全天震蕩反彈，三大指數均小幅上漲。盤面上，汽車産業鏈個股午後集體走強，其中整車方向，衆泰汽車、賽力斯、中通客車漲停；智能駕駛方向，浙江世寶、萬安科技漲停；汽車零部件方向，文燦股份、坤泰股份、甯波高發漲停。芯片股早盤反彈，存儲芯片方向領漲，華海誠科20CM漲停，盈方微、睿能科技漲停。稀土永磁概念股尾盤走強，中科磁業20CM漲停。下跌方面，電力股陷入調整，杭州熱電、晉控電力跌超5%。總體上個股漲多跌少，兩市超3500隻個股上漲。滬深兩市周二成交額7737億，較上個交易日放量123億。闆塊方面，存儲芯片、汽車整車、汽車零部件、無人駕駛等闆塊漲幅居前，教育、電力、煤炭、傳媒等闆塊跌幅居前。
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個股方面，市場迎普漲行情，兩市超3500隻個股上漲，短線情緒有所修複，共有6隻20CM個股漲停，高位股浙江世寶8天6闆，瑞瑪精密6天5闆。闆塊方面，汽車産業鏈試圖加速，闆塊中軍賽力斯漲停，一個月翻倍，并且行情正在從智能駕駛小市值個股向整車闆塊的大流量個股擴散，衆泰汽車漲停，江淮汽車、長安汽車漲超4%；存儲芯片走強，低位大市值的行業龍頭兆易創新領漲，表明存儲芯片開始從AI題材炒作中擺脫出來，運行其産業景氣周期見底回升的邏輯。
芯片半導體闆塊全天保持強勢，其中存儲芯片、Chiplet方向領漲，華海誠科、盈方微漲停，香農芯創、海光信息、創益通漲超10%，江波龍、深科技、恒玄科技、恒爍股份、德明利等大漲超6%。市場研究機構TrendForce在近日報告中指出，受惠于DRAM供應商陸續啓動減産，整體DRAM芯片供給逐季減少；加上季節性需求支撐減輕供應商庫存壓力，因此預計2023第三季度DRAM均價跌幅将收斂至0-5%。/NH Investment/ & Secu/rities/分析師Do/h Hyu/n-woo/預計，自第三季起，存儲芯片市場有望快速回溫，DRAM和NAND Flash均價将分别上漲7%、5%，擺脫連季下跌的頹勢。
據供應鏈人士消息，面對行業傳統旺季，三大存儲芯片原廠（三星、SK海力士和美光）計劃在2023Q3提高DRAM合約價格，目标漲幅爲7%至8%。AI芯片巨頭英偉達在中國市場銷售的A800芯片近期價格出現大幅上漲。當前半導體需求端未來逐步回暖，庫存和需求都在改善，對價格形成支持。
點評：Yole預計，2025年全球先進封裝占比将達到49.4%，先進封裝将成爲全球封裝市場的主要增量。尤其是算力芯片等大規模集成電路演進中，多芯片集成、2.5D/3D堆疊的Chiplet技術得到加速發展。先進封裝行業前景廣闊，Chiplet技術更将深度受益算力芯片的旺盛需求。看好國産供應鏈公司在Chiplet應用加速下的成長潛力。
而從市場的表現來看，存儲芯片周期景氣拐點将至似乎成爲市場的共識，不僅香農芯創、德明利這樣的短線标的獲得了連續的賺錢效應，像兆易創新、北京君正這樣大市值權重中期趨勢也逐步轉多，在市場整體仍處于相對弱勢整理的大環境下，存儲芯片闆塊已然成爲延續性較強的題材熱點之一。在此背景下，隻要前排标的沒有湧現出大量的虧錢效應，後續仍有望延續震蕩向上的良性結構，應對上利用相關個股短線分歧回踩的機會進行低吸或具更高的勝率。
智能駕駛闆塊漲勢加速，帶動汽車産業鏈全面爆發，浙江世寶8天6闆，瑞瑪精密4連闆并走出6天5闆，衆泰汽車7天4闆，萬安科技2連闆，賽力斯、超達裝備、中通客車、納川股份、甯波高發、文燦股份等大批成分股漲停。中國乘聯會數據顯示，6月新能源乘用車批發銷量達到76.1萬輛，同比增長33.4%，環比增長12.1%。今年1-6月累計批發354.4萬輛，同比增長43.7%。6月新能源車市場零售66.5萬輛，同比增長25.2%，環比增長14.7%。
點評：智能駕駛闆塊見底，邊際好轉信号日益顯著，AI大模型技術加持之下，低成本的高階智能駕駛漸行漸近。邏輯主要有四點：（1）消費刺激政策不斷釋放，近期國務院常務會議審議通過延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免政策；（2）OEM價格競争烈度緩解，23Q2産業鏈毛利率有望趨于穩定；（3）L3政策利好有望持續釋放，特斯拉FSD入華，将顯著強化OEM智能化投入節奏（4）AI+智能汽車前景值得期待，目前AI大模型已經逐步應用于座艙及智能駕駛兩大方向，爲遠期實現端到端的無人駕駛打開了新的想象空間。