A股7月18日 A股中報業績預告顯示出兩大趨勢
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市場信息：上半年GDP同比增長5.5%；/央/行/連續8個月加量續作MLF；7月以來多家農商行、村鎮銀行下調存款利率；發/改/委/召開座談會聽取民營企業意見；國/資/委/黨/委召開擴大會議，新一輪國/企改革迎來開局之年（涉太極股份、易華錄等）；六部門聯合印發補齊公共衛生環境設施短闆，開展城鄉環境衛生清理整治的通知（涉首創環保、倍傑特等）；教育/部發文加快推進現代職業教育體系建設（涉德生科技、思特奇等）；民/政/部将全面推開養老機構等級評定；中國食品工業協會拟制定《淨雅型白酒》團體标準；浙江全面取消落戶限制政策；北京拟出台14條措施支持平台企業發展；深圳開立數字人/民/币錢包超3594萬個；阿裏巴巴投資AR科技公司緻敬未知；草甘膦價格反彈，有企業訂單排到8月底；2023中國算力大會将于8月在銀川舉辦（涉中科曙光、浪潮信息、光迅科技等）。
熱點題材：1、新一輪國企改革迎來開局之年創新發展值得期待： 7月17日，國/資/委召開擴大會議。會議強調，要立足新時代新征程國/資央/企新使命新定位，持續深化改革，強化創新驅動，不斷提高企業核心競争力、增強核心功能，在建設現代化産業體系、構建新發展格局中更好發揮科技創新、産業控制、安全支撐作用
另據新華财經，2023年是新一輪國企改革的開局之年，國/資/委相關負責人已經多次表示，正謀劃實施新一輪國企改革深化提升行動。受訪專家表示，經過2020一2022國企改革三年行動，推動了國企改革做深做實;經過近半年的醞釀、謀劃，新一輪國企改革深化提升行動很可能在近日将正式拉開帷幕，現代化産業體系建設和創新發展等方面值得期待。
點評：本輪國企改革的時代背景在于現代化産業體系建設與高質量發展央企将承擔起核心産業鏈“鏈主”責任，在涉及國家安全領域方向将占據更高支柱地位。華創證券認爲，中國電子、中國電科等央企将承擔更多的社會信息化發展責任，在芯片、操作系統、數據庫等領域的科技自立中扮演核心角色。
中國算力大會将召開算力基礎設施将迎政策支持： 由工業和信息化部、甯夏政府共同主辦的2023中國算力 (基礎設施)大會将于8月在甯夏舉行。7月17日工業和信息化部透露，下一步計劃結合算力行業最新發展情況，出台推動算力基礎設施高質量發展的政策文件，加強CPU、GPU和服務器等重點産品研發。據華爲預計，到2030年通用計算能力将增長10倍，AI計算能力将增長500倍。研究機構認爲，算力行業是AI産業發展确定性受益的方向，AI芯片、服務器、光模塊等細分行業将迎來快速發展。
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3.近日，廣州鵬輝能源科技股份有限公司與青島北岸控股集團簽訂5MW/10MWh鈉離子儲能電站示範項目合作協議，此項目位于青島北岸控股大數據中心，首次實現了鈉離子電芯在北方儲能電站的大規模應用，标志着鵬輝能源鈉離子電芯正式導入市場，進入規模化商業應用階段。
點評：工/信/部發布了《道路機動車輛生産企業及産品公告》（第372批），公告公示了2款鈉離子電池乘用車。并且，7月14日召開的“第二屆鈉離子電池産業鏈與标準發展論壇”發布首批鈉離子電池産品測評結果。國泰君安研報指出，鈉電池在更低成本更高性能方面不斷突破，儲能、兩輪車、乘用車等多下遊齊頭并進，預計2023年各技術路線的鈉電産品将逐步導入市場，2024年有望進入産業規模擴張期。美聯新材，科翔股份等。
4美股科技7巨頭都将在未來幾周公布财報。在人工智能浪潮帶動下，七家重量級科技股股價飙升40%至200%以上，成爲标普500指數今年迄今17%的漲幅的主因，近期這幾家公司更是被外界稱爲“絕地七騎士”，包括蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜、臉書、英偉達和特斯拉。
點評：目前華爾街對七巨頭的财報獲利預期都相當高，在此背景下，特斯拉将于美東時間周三盤後率先公布2023年二季度财報。值得關注的是，在最近一個月市場普遍預期Model 3将新增線控轉向。線控底盤作爲實現自動駕駛技術的關鍵執行層，核心特點在于可實現“人機解耦”，同時具備高精度、高安全性、高響應速度等優勢。自動駕駛進入量産階段，更高級别的自動駕駛要求零部件具備更高技術水平，線控底盤爲适應需求得到了迅速發展。博世科，科博達等。
下面再來看看題材和個股：1、存儲芯片: 上周高潮過後開始分化，上交易日上午繼續跌，但是萬潤科技逆勢拉闆，一看就是機構的動作，果不其然，量化基金引導，機構跟買，中國銀河北京中關村打造競價弱轉強，最後一秒，砸出一連串單子。
2、無人駕駛: 這其實是AI人+汽車人最完美的結合，也是在AI大幅調整時走出來的，曾走出過一波主升浪。從曆史經驗來看，這樣的大闆塊基本上不會直接A下去，會存在反複輪動的機會，尤其是在縮量背景下。
A股中報業績預告顯示出兩大趨勢：一是全A盈利同比增速回升 （基于已披露預告公司），2023年一季度盈利增速底或已确立、但複蘇彈性可能較弱。二是上中下遊闆塊業績分化加劇，企業利潤向中下遊遷移。具體來看，“上遊有量無價、中下遊以價換量”是中報業績預告體現出的最明顯特征：上遊資源、中遊材料由于産能過剩、需求偏弱，2023年二季度産品價格整體同比下滑；部分中遊制造因成本減壓、出口強勁預計業績仍較優，如光伏（組件、輔材）、儲能等。下遊消費品以價換量較爲明顯，比如家電、汽車、白酒、醫療器械、部分必需消費品等，這也意味着這些闆塊可能更早進入補庫周期。
綜合分析：短期成長爲主線，中期看消費。中報期間關注業績可能超預期低預期個股。建議關注三條主線：順應新技術、新産業、新趨勢的偏成長領域，尤其是人工智能和數字經濟等科技成長賽道，下半年半導體産業鏈有望具備周期反轉與技術共振的機會；軟件端繼續關注人工智能有望率先實現行業賦能領域，如辦公軟件等。需求好轉或庫存和産能等供給格局改善，具備較大業績彈性的領域，例如白酒、白色家電、珠寶首飾、電網設備和航海裝備等。股息率高且具備優質現金流的領域，低估值國央企仍有修複空間。