A股7月18日複盤 大盤全天震蕩調整，三大指數均小幅下跌
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朋友們晚上好，時間是7月18日星期二。周二共18股漲停，連闆股總數3隻，20股封闆未遂，封闆率爲47%（不含ST股、退市股及未開闆新股）。個股中，業績超預期的中央商場3闆、智能自控5天3闆，面闆産業鏈的翔騰新材3闆，新能源汽車闆塊江鈴汽車2闆、星源卓鎂創業闆首闆，先進封裝概念股凱格精機創業闆首闆。周二收漲個股2491隻，收跌個股2318隻。
截至收盤，滬指跌0.37%，深成指跌0.34%，創業闆指跌0.31%。北向資金全天淨賣出87.65億元，其中滬股通淨賣出46.51億元，深股通淨賣出41.15億元。滬深股通周二大幅淨賣出，藥明康德淨買入居首，貴州茅台淨賣出居首。闆塊主力資金方面，僅4個闆塊主力資金淨流入。期指持倉方面，IH、IF期指主力合約空頭加倉數量大于多頭。龍虎榜方面，岱美股份獲機構買入近億元，萬潤科技獲機構買入1.48億，甬矽電子遭機構賣出超8000萬，凱格精機獲三家一線遊資席位聯手買入。滬深股通兩市前十大成交中淨賣出個股居多，買入方面，藥明康德淨買入居首，比亞迪淨買入居次席。賣出方面，貴州茅台淨賣出居首，招商銀行、甯德時代、五糧液、中國中免等多隻權重白馬股均遭北向資金淨賣出。此外浪潮信息、昆侖萬維等AI概念股也遭北向資金淨賣出。
周二龍虎榜機構活躍度一般，買入方面，汽車零部件概念股岱美股份獲機構買入近億元；存儲芯片概念股萬潤科技獲機構買入1.48億；智能電網概念股望變電氣獲機構買入超億元。賣出方面，Chiplet概念股甬矽電子遭機構賣出超8000萬；汽車股江鈴汽車遭機構賣出超4000萬。一線遊資活躍度有所提升，但個股買入金額均不大，遊資“出手”仍較爲謹慎。Chiplet概念股凱格精機獲三家一線遊資席位聯手買入；萬潤科技遭兩家一線遊資席位賣出。量化資金方面，兩隻存儲芯片概念股萬潤科技、佰維存儲遭量化資金席位做T。
大盤全天震蕩調整，三大指數均小幅下跌。盤面上，汽車産業鏈個股午後逆勢走強，星源卓鎂20CM漲停，亞星客車、江鈴汽車、文燦股份漲停。半導體闆塊開盤沖高，Chiplet方向領漲，康強電子、晶方科技漲停。零售股盤中異動，步步高、中央商場漲停。化工股盤中活躍，川金諾漲超10%，六國化工一度漲停。下跌方面，AI概念股陷入調整，數據方向領跌，銀信科技、新華網等跌超5%。總體上個股上漲和下跌家數基本相當。滬深兩市周二成交額7771億，較上個交易日縮量255億，成交金額再度跌破8000億。闆塊方面，一體化壓鑄、汽車整車、Chiplet、零售等闆塊漲幅居前，網絡安全、數據要素、傳媒、虛拟電廠等闆塊跌幅居前。
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個股方面，市場波動收窄，近期熱門個股局部補跌，人民網跌超5%，中際旭創、華工科技跌超4%。市場情緒低迷，追漲虧錢效應明顯，兩市炸闆率超50%，萬潤科技、香農芯創等熱門标的日内回落幅度超10%。闆塊方面，市場成交量持續萎縮背景下，各闆塊缺乏持續性，快速輪動格局難改。以封測和存儲爲核心的芯片産業鏈沖高回落，消息面上，台積電啓動CoWoS大擴産計劃，部分CoWoS訂單外溢，國内掌握先進封測技術的大廠有望直接獲益；汽車産業鏈午後走強，江鈴汽車2闆，星源卓鎂20CM漲停，國家對汽車行業的幫扶政策頻出，近期汽車産銷數據有所恢複。
芯片産業鏈近期輪動走強态勢依舊，Chiplet闆塊早盤爆發，晶方科技、凱格精機、康強電子漲停，甬矽電子、中富電路、聯動科技大漲超10%。先進封裝技術是多種封裝技術平台的總稱，SiP、WLP、2.5D/3D爲三大發展重點。受英偉達等HPC客戶訂單旺盛影響，台積電CoWos先進封裝産能吃緊，缺口高達10-20%。
點評：5G、物聯網、高性能運算等産品需求持續穩定增加，大量依賴先進封裝，因而其成長性顯著好于傳統封裝。Yole預計2026年先進封裝将占整個封裝市場的一半，市場規模将達到522億美元。中國2020年先進封裝營收規模903億元人民币，占整體封裝營收比重36%，低于45%的全球水平，國内廠商受益國内先進封裝需求，有望實現更高增長。
汽車産業鏈盤中再度異動走強，江鈴汽車2連闆，亞星客車、文燦股份、德宏股份、星源卓鎂漲停。國家發改委研究生主任金賢東提出要進一步完善消費政策，下大力氣穩定汽車等重點領域消費，将持續推動新能源汽車下鄉等政策落地見效。
點評：當前汽車行業需求持續改善，7月第二周乘用車上險38.3萬，環比第一周增長12.3%，較上月同期增長6.4%。展望未來，低端需求恢複（換車平替）+中間價格帶混動滲透率快速提升（換車升級&新能源化）+高端車型消費升級三大流向支撐需求，對2023年下半年總量與新能源需求改善有信心。預計2023年批發銷量達2425萬輛，同比增長3.0%。重點看好以下三大方向：（1）整車重點新車周期較強品種；（2）零部件重點推薦全球化、智能駕駛和特斯拉産業鏈等。（3）商用車底部确立，出海打開空間。
另外根據近期批露的中報業績預告來看，16家A股整車上市公司披露了2023年上半年業績預告。據統計，共有10家車企預計完成盈利，占比62.5%。而部分輕量化、智能化零部件公司歸母淨利同比增速超 100%。反映出在Q2 價格戰背景下，無論是整車、零部件業績表現均超出預期，盈利韌性及電動智能大趨勢下自主的高成長性。華西證券在近期的研報中指出，随着政策加碼 ，消費潛力加速釋放疊加供給密集推出， 優質自主加速轉型，新能源汽車的基本面依舊向好，堅定看好新勢力産業鏈+ 智能電動增量機會。
從市場的角度來看，汽車鏈此前已經曆多日的回調整理，昨日午後部分個股率先呈現出修複迹象，而今日資金回流更爲明顯，成爲當前疲軟的市場環境下爲數不多的亮點。因此後續可重點關注汽車産業鏈能否在後市中進一步強化，從而對于市場的信心起到提振的作用。
大消費闆塊今日盤中活躍，商業零售、家居建材方向領漲，中央商場3連闆，步步高漲停，海象新材、匠心家居、志邦家居、友好集團等漲超5%。消息面上，國/家發/改/委表示，抓緊制定出台恢複和擴大消費的政策，圍繞穩定大宗消費、促進汽車消費和電子産品消費、拓展農村消費、優化消費環境等方面，出台一批務實管用的政策舉措并推動盡快落地見效。下一步，國/家/發/改/委将按照落實一批、儲備一批、出台一批的思路打好政策“組合拳”。抓緊研究儲備政策，不斷充實完善政策工具箱，及早出台有關政策舉措，促進消費穩步恢複和擴大。