A股7月19日兩市的成交額持續下降，短線情緒較爲低迷
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随着兩市的成交額持續下降，短線情緒較爲低迷，兩市漲超7%的個股僅50餘家，連闆股更僅剩1檔。在此背景下，部分短線資金選擇抱團于頭部标的之中。比如整車方向的衆泰汽車與江鈴汽車、汽配方向的中馬傳動與興民智通、存儲芯片中的華海誠科、以及零售股中的中央商場與人人樂。這些前排标的都逐步脫離于闆塊整體，形成了較爲獨立的趨勢性行情。因此如果後續市場延續當前這樣的弱勢格局的話，人氣高标抱團或仍将延續。當然對于高标的短線博弈操作難度較大，如果站在資金安全的角度考量，不妨耐心等待指數止跌，情緒出現冰點修複後再行進場更爲穩妥。
技術上看，指數全天探底回升，但回拉幅度相對一般。分時上黃白兩線糾結前行後白線領漲黃線，權重有所活躍。不過成交量并未有效放大，這個位置能否反攻還不确定，當下僅能定義下方支撐還在有效中。創業闆指相對低迷再度向下跌漏34日均線，接下來留意平台下沿的支撐情況。上證50走出孕線形态，止跌意義明顯，但畢竟成交量繼續萎縮能否企穩反攻還需跟蹤觀察。科創50短期繼續承壓5日均線，不過日線結構呈現連陰非梯量，接下來有企穩的預期。整體看各大指數均呈現上有壓力下有支撐的格局，短期或将震蕩延續。
周三上午再次縮量下挫，下午又自然收回，可以看出市場是跌不動的。就目前的估值和不斷出台的政策來看，市場沒什麽系統性風險，但确實缺乏向上發動的積極性，隻能在3200點附近徘徊。熱點快速切換，缺乏主線。
恒大巨虧可能讓市場擔憂房地産和銀行的債務問題，大盤對此也已經提前反應了，周三房地産及相關闆塊走強。彙率再次下行，也對這兩天的大盤産生一定壓力。一季度經濟數據全面超預期，二季度數據偏弱，市場随之進入調整狀态。上半年的數據總體來說是緩慢複蘇，但增速打了個折扣。三季度是傳統的趕進度重要時間窗口，可以更樂觀一點。 七月末有年中重要會議，市場大概率也在等待進一步的政策明朗，等待有超預期因素出現。風險可控，值得等待。
關于市場的方向：大科技闆塊1、從外圍看，最近英偉達、微軟等股價先後創新高，對市場也有正面的引導作用。一旦确認行業的景氣度，那麽時機成熟，國内相應的公司也會得到資金認可随時走出拉升行情。消息上：微軟宣布Office 365 Copilot的定價，同時比機構預計的要高出40%+，這個變向在講AI應用在軟件上的落地實錘。所以刺激AI+軟件以及ERP概念股大漲，比如闆塊内具備辨識度的鼎捷軟件、新緻軟件、漢得信息等全天保持強勢。若是他們明日在5日線分歧能企穩，是不是會再次成爲機會呢？那麽其他的領域的應用呢？
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還先後強調的是存儲芯片→封測→PCB以及面闆、算力等也會有較高的預期，其看好的邏輯在前面多次強調過。負面影響：短期最大的不确定是2季報。很多科技公司2季度報表都不會太好看，應收是到2季度最後一月才有表現，那麽反饋的是3季報數據了，等這個因素化解後邏輯會更順暢。已經出了業績預告較好就重點去關注。
3、再說下汽車，市場總龍頭浙江世寶午後也跳水，但尚在10日均線，形态沒有徹底走壞，還有反包預期。午後就剩下衆泰汽車，這個強趨勢的汽車，走了出來。所以趨勢這塊，尤其是邏輯正、業績好的，可以留意下，比如前面午盤說的：均勝電子，趨勢+業績品種。
目前行情是否可以在底部啓動，需要看提是否有資金做多能力，或者是資金情緒啓動。資金做多能力方面，一是新基金發行改善，這在目前來看不明顯；二是存量機構倉位較低帶來的做多能力，暫時來看私募算是比較低的。而對于後者，一是政策預期帶來的資金信心改善，即情緒面驅動，從目前來看彙率對外資的影響、對沖政策對内資的影響是存在的，但并不強烈（消費類的家電、商業連鎖、汽車有資金試探，工程機械、地産等基建穩經濟方面有資金試探）；二是行爲主體上來看，決定風險偏好轉向的絕對收益類資金，如機構龍虎榜階段性處于降溫的狀态。而滬深股通的量級則是波動比較大，暫時還沒有中線扭轉的明确信号。
如果說之前是電風扇行情，那上交易日的急速輪動過程已經導緻電風扇爆掉了，這種極端的輪動速度已經讓人目不暇接，可偏偏周三還是電風扇繼續轉，想不到吧。 上午AI軟件闆塊借着上交易日微軟的消息刺激出現高開，然後立刻被砸，然後是汽車，再度沖高回落，傳媒娛樂也是一樣沖高乏力。下午的家居意欲何爲，憑借的還是超跌輪動。當前甭管是哪個闆塊都是帥不過半天。不用失望，非常合理，分歧走着走着才有可能達成一緻。這些裏面更強一些的還是汽車與芯片這兩個，畢竟能做到連續的沖高，還是連續幾日的沖高，哪怕當日回落，也是值得高看一線。
市場在7000億量能下，還是以闆塊輪動爲主，也就意味着漲幅榜上的闆塊具有迷惑性，持續性可能較差，因此不能追着漲幅榜去做，部分強勢闆塊回踩5日線，倒是出現短線的低吸點，但要注意該闆塊必須是具備較強基本面支撐，以及具備良好業績預期的，否則在當前混亂的市場中，容易遭大幅殺跌，當前要追求穩妥的方向。不過，在政策、彙率均處于階段底部的情況下，指數重心是有支撐的，而市場能否迎來大轉變，重點在接下來即将召開的重磅會議，超預期政策或将成爲新的行情“助推器”。
修複行情中，把握均值回歸是内核，也是跑赢指數的關鍵。市場短期面臨的壓力整體上有所緩和，預計短期内市場走勢将較前期相對偏強勢。中報行情已經開始，業績預盈或經營改善是市場主流關注方向。方向上，一是業績線，8月中報披露結束前，業績方向都是繞不開的重點，二是當前核心熱點資金參與的無人駕駛等細分方向。總之，近期調整充分且有資金流入的熱線品種或是後期發力“排頭兵”。
601900南方傳媒（/非/薦/股/）： 這個是傳媒的核心，滬股通淨買入2553萬，一機構淨買入4194萬，滬股通淨賣出5400萬；
300916朗特智能（/非/薦/股/）： 公司電子煙客戶爲UWELL、YOUME、EIGATE等，公司主要向他們批量供應電子煙控制器，未來不排除向客戶提供整機組裝服務。 公司秉承“關愛、信任、誠信、專業、創新”的價值觀， 堅持以技術創新爲發展戰略，打造了一支由深圳市領軍人才領銜的高素質、專業化研發團隊，并與科研院所建立了産學研合作機制，建立有智能家居、家電、消費電子、BLDC控制器、 BMS控制、機器人、電子煙、汽車及醫療等創新平台。現已擁有包括結構/機械、電子線路設計、程序開發、EVT/DVT驗證中心以及EMC測試中心在内的完整研發體系。