A股7月20日早盤 耐心等待市場情緒冰點後修複機會
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朋友們早上好，時間是7月20日星期四。上個交易日，三大股指集體低開，AI辦公方向短暫拉升股指，但光伏、锂電池等新能源闆塊以及醫藥等權重闆塊走弱，股指再度掉頭向下并弱勢探底，午後房地産、券商闆塊拉升，推動上證指數勉強翻紅。滬深兩市成交額7024億，較前日縮量747億。1）AI應用端早盤爆發，AI辦公以及傳媒等方向領漲，省廣集團、華是科技5天3闆，威士頓、奧飛娛樂、南方傳媒漲停，福昕軟件、蕾奧規劃、凡拓數創大漲超10%。微軟周二公布了企業AI軟件工具的價目表，宣布Office 365 Copilot的定價爲每個用戶每年360美元，這一價格較之前預期高出了260%。
2）環保、大基建闆塊盤中活躍，東方園林、中毅達、顧地科技漲停，南大環境大漲超10%。近日舉行的全國生态環境保護大會指出，今後5年是美麗中國建設的重要時期，要把建設美麗中國擺在強國建設、民族複興的突出位置，以更高站位、更寬視野、更大力度來謀劃和推進新征程生态環境保護工作。3）商業零售闆塊持續異動，/商場4連闆，人人樂漲停，步步高、南甯百貨、友好集團等漲幅靠前。國家發改委表示，将抓緊研究儲備政策，不斷充實完善政策工具箱，及早出台有關政策舉措,促進消費穩步恢複和擴大，着力拓展有效投資空間。4）黃金闆塊盤中表現不俗，四川黃金漲停，曼卡龍、中潤資源、曉程科技、老鳳祥、盛達資源漲超4%。上海證券指出，周内M國通脹數據下行，M聯儲加息末期臨近，美元指數走弱，提振金價走強。
昨晚的美股的中概股全線大漲，主要是受到了重要部門發布關于促進民營經濟發展壯大的意見這一消息的催化。從市場反應來看，資金對于這次的促民營經濟、平台經濟發展的頂層設計關注度較高，或對周四A股情緒起到一定的提振作用。
AI應用端受到了Office提價的消息催化而迎來反彈。不過從整體盤面來看，資金對于AI方向的兌現賣壓依舊較大。從短線高标的角度而言福昕軟件經曆了震蕩後依舊未能封死漲停，而金山辦公、萬興科技這種大市值人氣标的也呈現明顯的沖高回落。另一方面而言，上交易日AI應用端的上漲也并未能與指數或者情緒形成共振，市場整體延續縮量的弱勢整理，而情緒也始終維持低位。因此對于AI方向而言延續此前的觀點，闆塊整體仍将進入時間周期不短的階段性整理 ，但闆塊中部分個股或仍存在着反複活躍的機會。
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此外再來關注汽車鏈方向，特斯拉二季度業績新鮮出爐，其中營收249億美元，同比增長47%，刷新去年第四季度所創的單季最高紀錄，不過，特斯拉二季度利潤率持續下降，毛利率超預期降至四年來低位。相對應的特斯拉的股價也經曆了過山車，一度跌超4%，最終收跌0.71%。因此周四A股汽車鏈方向的市場反饋同樣值得留意。
上交易日極緻的縮量，兩市量能僅剩7024億，這點量，幾乎逼近年内低點了，空頭衰竭，下一步市場距離變盤就不遠了！一句話：周四看反彈！=目前市場急需一個大陽線來樹立信心！指數若明日反彈 ，可先關注上方3219-3234缺口處的反壓，反彈初期可以不放量，但如果想有持續的拉升，沒量是不可能實現的！=因此，一旦量能不及預期，後期大盤還有再次回調的可能！再次回調對信心的打擊就大了，可能就是回踩3130點附近了。
上交易日是一個典型的收斂三角末端，無論是指數還是市場情緒都是疲憊不堪極度衰弱的狀态，物極必反否極泰來，從這走勢來說就很明顯的預感到最關鍵的時刻即将到來，大的反彈或者大跌已經一觸即發，都很不錯，對此時刻做好準備。
上交易日公告的A股拟減持的公司數量較之前有所減少，思科瑞股東通泰信、通元優博拟合計減持不超6%股份，特力A股東遠緻富海拟減持不超過5.08%股份；艾迪藥業、偉思醫療将迎來超四成以上解禁；财政部發布數據，上半年證券交易印花稅1108億元，同比下降30.7%；韻達股份6月快遞服務業務收入36.65億元，同比下降11.47%；稀土企業上半年業績集體“遇冷”，稀土價格修複寄望需求改善；粵桂股份稱厄爾尼諾現象導緻的極端天氣對當前制糖産業有顯性和潛在影響；馬斯克在财報會議中表示，目前還沒有供應商可以生産Optimus所需的執行器。
美股三大指數集體收漲，道指漲0.31%，納指漲0.03%，标普500指數漲0.24%。公路運輸、電信服務股走高，M國無線電話、圖森未來漲超6%，聯合通訊漲超5%。半導體設備、社交媒體跌幅居前，阿斯麥跌超5%，科磊跌超2%，snap跌近2%。熱門科技股漲跌不一，亞馬遜漲近2%，Meta漲超1%，微軟、谷歌跌超1%，蘋果收漲0.71%，創收盤新高，公司據稱正開發AI大語言模型。
熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金/龍指數漲0.69%。富途控股漲超6%，愛奇藝漲超5%，小鵬汽車漲超4%，微博、蔚來漲超2%，哔哩哔哩、阿裏巴巴漲超1%，京東、理想汽車、騰訊音樂小幅上漲。滿幫跌超2%，唯品會跌超1%，拼多多、百度、網易小幅下跌。
下面來看闆塊方面1、大科技: 從外圍看，最近英偉達、微軟等股價先後創新高，對市場也有正面的引導作用。一旦确認行業的景氣度，那麽時機成熟，國内相應的共識也會得到資金認可随時走出拉升行情。
2、汽車: 市場總龍頭“浙江世寶”上交易日午後也跳水，但尚在10日均線，形态沒有徹底走壞，還有反包預期，午後就剩下衆泰汽車，這個強趨勢的汽車，走了出來，所以趨勢這塊，尤其是邏輯正、業績好的，可以繼續留意。
3，民營經濟，昨晚幾乎被刷屏，其實這個是在4月份的會上确定的，經過幾個月的雕琢後，上交易日發了。幾個分支：一、 社服零售零售/電商/酒店/人服/教育等爲市場化競争行業，經營環境優化将進一步釋放民企經營效率潛力； 二、 民企創造衆多就業崗位，穩定企業家預期和改善民企環境将對就業有明顯促進，進而改善收入預期與消費意願；
三、此前受多重因素影響，經營和預期處于底部的企業有望受益融資和扶持政策，底部反轉。重點關注人服以及一/帶/一/路/。