A股7月20日複盤 弱勢之下，輕指數重個股
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朋友們晚上好，時間是7月20日星期四。周四共29股漲停，連闆股總數7隻，5股封闆未遂，封闆率爲85%（不含ST股、退市股及未開闆新股）。個股中，零售闆塊中/央商場5闆、人人樂2闆，次新+面闆的翔騰新材5天4闆，微軟概念股省廣集團6天4闆，地産股榮盛發展4天3闆，智能電網+摘帽的亞聯發展5天3闆，減速器概念股中馬傳動2闆、通力科技創業闆首闆，環保+基建的東方園林2闆，電商闆塊賽維時代創業闆首闆、傑美特創業闆首闆。周四收漲個股969隻，收跌個股3913隻。
截至收盤，滬指跌0.92%，深成指跌1.06%，創業闆指跌0.99%。北向資金全天淨買入3.47億元，其中滬股通淨賣出10.84億元，深股通淨買入14.31億元。滬深股通周四小幅淨買入，中興通訊淨買入居首，隆基綠能淨賣出居首。闆塊主力資金方面，商貿零售闆塊主力資金淨流入居首，主力資金淨流出前十的個股中AI概念股居多。期指持倉方面，IC期指主力合約多頭加倉數量大于空頭。龍虎榜方面，華工科技遭機構賣出1.39億，久遠銀海遭機構賣出超6000萬，省廣集團獲一家遊資席位買入近8000萬。滬深股通兩市前十大成交中淨買入和淨賣出個股數量相當，其中滬股通前十大成交中淨賣出個股居多，深股通前十大成交中淨買入個股居多。買入方面，中興通訊連續淨買入居首位，周四大跌的AI概念股中際旭創、工業富聯、浪潮信息。賣出方面，隆基綠能淨賣出居首，中國中免、五糧液淨賣出分居二、三位。
周四龍虎榜機構活躍度一般，賣出個股居多。周四消費股大漲多股漲停，但未出現機構買入的消費股。買入方面，工業母機概念股亞威股份以及創業闆新股智信精密均遭機構博弈。賣出方面，兩隻機器人概念股通力科技和南方精工分别遭機構賣出超6000萬和3000萬。CPO概念股華工科技遭機構賣出1.39億，數據要素概念股久遠銀海遭機構賣出超6000萬。一線遊資活躍度有所提升。傳媒股省廣集團獲一家遊資席位買入近8000萬；工業母機概念股亞威股份獲一家遊資席位買入超3000萬。其餘個股獲一線遊資買賣金額均低于3000萬。量化資金方面，華工科技遭量化資金席位做T。
大盤早盤一度沖高，午後持續震蕩回落，三大指數均跌1%左右。盤面上，大消費闆塊全線走強，電商概念股領漲，賽維時代20CM漲停，跨境通、聯絡互動漲停；零售股繼續活躍，中/央商場5連闆，國光連鎖、人人樂漲停；服裝股盤中活躍，如意集團、美邦服飾漲停；房地産闆塊一度沖高，榮盛發展、大龍地産漲停。下跌方面，存儲芯片、CPO等近期熱門的高位題材股出現補跌，華工科技、久遠銀海跌停。總體上個股跌多漲少，兩市近4000個股下跌。滬深兩市周四成交額7856億，較上個交易日放量832億。闆塊方面，電商、零售、服裝家紡、房地産等闆塊漲幅居前，CPO、PCB、存儲芯片、毫米波雷達等闆塊跌幅居前。
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雖然8000億的成交量還不完全夠，但隻要量出來，也意味着信心回來，另外市場不像之前那麽吊着，市場離見底就不遠，回看曆史，就最近的兩次指數單邊下跌，分别出現在22年的1月~4月底和22年的7月初~9月底，跌幅比現在更甚，市場那時比現在更加煎熬，我們都挺過來了，現在這個也依然可以。
個股方面，兩市超3900隻個股下跌，但連闆股表現不俗，中/央商場一字漲停晉級5連闆，此外省廣集團6天4闆、榮盛發展4天3闆、亞聯發展5天3闆。連闆股缺乏與闆塊的邏輯關聯，“弱勢炒妖”迹象較爲明顯。闆塊方面，AI核心個股大幅補跌，中際旭創跌超12%，華工科技跌停，工業富聯跌超7%，在市場沒有新利空的情況下，這批業績落地預期較強的AI核心大跌，表明AI闆塊的調整進入末端；大消費闆塊盤中走強，零售、電商、紡織、旅遊酒店等闆塊輪番沖高。
早盤帶動了後排人人樂、國光連鎖、大連友誼上行。午後由于AI繼續下挫，防禦闆塊消費再次發酵，三江購物、新華百貨等沖闆，多隻大消費個股異動拉升。這個發酵博弈的是明天AI繼續下殺，防禦屬性繼續發酵的預期。那麽明天對中央商場的預期依舊是一字闆，且開盤整個消費會有上沖預期。但由于預期打的太滿，很有可能上沖一波，今天午後進場的資金直接兌現，造成消費闆塊強分歧。所以沒有先手的追漲不可取，低位的相對穩健可以低吸博弈短線。
電商闆塊早盤強勢崛起，賽維時代、傑美特、跨境通、聯絡互動漲停。國家統計局數據顯示，上半年全國網上零售額7.16萬億元，同比增長13.1%。其中，實物商品網上零售額6.06萬億元，同比增長10.8%，占社會消費品零售總額的比重爲26.6%。此前7月19日，促進民營經濟發展壯大的頂層意見重磅出爐。意見指出支持平台企業在創造就業、拓展消費、國際競争中大顯身手，推動平台經濟規範健康持續發展。
點評：， 2023 年上半年部分上市電商公司積極把握了溫和的消費複蘇趨勢，甚至通過更靈活的應對取得了更大的結構性優勢，因此在目前較低的估值水平下，看好闆塊盈利的企穩回升。
數據層面，近期國家統/計/局發布最新社會消費品零售數據。2023年上半年實現社會消費品零售總額22.76萬億元，同比名義增長8.2%。其中，限額以上單位消費品零售額8.53萬億元，同比增長7.4%；除汽車以外的消費品零售額爲20.52萬億元，同比增長8.3 %。開源證券認爲，上半年社會消費複蘇勢頭整體穩健，但消費潛力仍有待進一步釋放，後續關注競争優勢、品牌勢能邊際提升的龍頭公司。
商業零售股延續近期強勢，中央商場5連闆，人人樂、國光連鎖、大連友誼、三江購物、國芳集團漲停。據國家統計局數據顯示，2023年上半年，社會消費品零售總額227588億元，同比增長8.2%，比一季度提高2.4個百分點。按經營單位所在地分，城鎮消費品零售額197532億元，同比增長8.1%；鄉村消費品零售額30056億元，同比增長8.4%。按消費類型分，商品零售203259億元，同比增長6.8%；餐飲收入24329億元，同比增長21.4%。
點評：一是國内消費恢複向好，商品零售總額平穩回升，市場預期消費持續複蘇下零售企業業績将進一步改善；二是下半年促消費政策預期将進一步發力，對消費闆塊有一定的提振作用。