A股7月21日這兩天市場反複吃面，唯獨大消費方向走的很穩

閱讀蘊藏着無盡可能，有益于明理、增信、崇德、力行，讓人生綻放光彩。

朋友們晚上好，時間是7月21日星期五。周五共33股漲停，連闆股總數8隻，9股封闆未遂，封闆率爲78%（不含ST股、退市股及未開闆新股）。個股方面，零售闆塊中央商場6闆、人人樂3闆、國光連鎖2闆，地産股榮盛發展5天4闆、大龍地産2闆，環保+基建的東方園林3闆，電池檢測概念股星光股份2闆，紡織股美邦服飾2闆，傳媒股南方傳媒3天2闆。周五收漲個股2081隻，收跌個股2712隻。

截至收盤，滬指跌0.06%，深成指跌0.06%，創業闆指漲0.35%。北向資金全天淨買入58.25億元，其中滬股通淨買入39.93億元，深股通淨買入18.32億元。滬深股通周五大幅淨買入，貴州茅台淨買入居首，隆基綠能淨賣出居首。闆塊主力資金方面，食品飲料闆塊主力資金淨流入居首。期指持倉方面，IH、IF期指主力合約多頭加倉數量大于空頭。龍虎榜方面，凱因科技遭機構賣出1.21億；人民網遭機構賣出超8000萬，遭量化資金席位做T；浙江建投獲一家遊資席位買入超5000萬。

滬深股通兩市前十大成交中淨買入個股略多。買入方面，貴州茅台淨買入居首，獲淨買入超20億，爲該股年内最大單日淨買入，上次該股獲北向資金淨買入超20億是去年11月14日。長江電力和五糧液淨買入分居二、三位。賣出方面，隆基綠能淨賣出居首，該股已連續8個交易日遭北向資金淨賣出。昆侖萬維、山西汾酒淨賣出分居二、三位。

周五龍虎榜機構活躍度一般。買入方面，南方傳媒獲一家機構買入超8000萬，同時遭一家機構賣出超6000萬；3連闆的地産股榮盛發展獲機構買入近4000萬。賣出方面，創新藥概念股凱因科技遭機構賣出1.21億；Chiplet概念股中富電路遭機構賣出超4000萬；跌停的人民網遭機構賣出超8000萬。一線遊資活躍度一般。浙江建投獲一家遊資席位買入超5000萬；省廣集團遭兩家一線遊資席位賣出。量化資金方面，金橋信息獲兩家量化席位買入，人民網遭量化席位做T。

大盤全天沖高回落，三大指數漲跌不一。盤面上，房地産及産業鏈個股午後集體走強，榮盛發展、大龍地産、金科股份等多股漲停。消費股繼續活躍，其中食品股大漲，麥趣爾、黑芝麻漲停；白酒股震蕩反彈，中銳股份漲停，金種子酒漲超5%；零售股維持強勢，中央商場6連闆，國光連鎖、人人樂漲停。下跌方面，前期活躍的高位題材股集體補跌，逾百股跌超5%，中馬傳動、襄陽軸承、浙江世寶、萬潤科技等多股跌停。總體上個股跌多漲少，兩市超2700個股下跌。滬深兩市周五成交額7110億，較上個交易日縮量746億。闆塊方面，房地産、食品加工、白酒、農業等闆塊漲幅居前，減速器、虛拟電廠、汽車零部件、數據安全等闆塊跌幅居前。

個股方面，高位股繼續補跌，人民網、中馬傳動、浙江世寶、萬潤科技、翔騰新材等近期熱門股批量跌停，其中中馬傳動、翔騰新材都是昨日漲停後周五跌停反包，反映出短線操作難度極大。此外，值得注意的是短線資金開始蜂擁炒作低價股，8隻連闆股中，僅人人樂、國光連鎖股價超過10元。闆塊方面，大消費闆塊繼續走強，零售、電子煙、食品飲料、醫美、白酒等分支皆有不俗表現，市場對于後市出台更多刺激消費的政策抱有較高預期；房地産、基建、園林等闆塊持續異動，其中榮盛發展5天4闆，東方園林3連闆，這些闆塊的走強同樣反映了市場強預期的心态。

從個股層面來看，市場的虧錢效應仍在延續，兩市逾百股跌超5%，其中前期活躍的高位題材股延續補跌的走勢，中馬傳動、襄陽軸承、浙江世寶、萬潤科技等多股跌停。可以看到上述個股多集中于AI、無人駕駛、存儲芯片等前期熱門方向，周五全線走弱無疑是對市場情緒的又一打擊。雖然仍有向金橋信息、南方傳媒等個股的零星反撲，以目前的市場環境來看，泛科技股的正逐步遭到資金的抛棄。而另一方面，零售核心高标中央商場更進一步，斬獲6連闆，地産的情緒龍頭榮盛發展也走出3連闆，此外人人樂、國光連鎖、大龍地産等個股均晉級成功。可以看到目前市場短線資金的投資風格出現較爲明顯的轉變。從此前泛科技股内部的高位輪動，逐步切換至低位的消費與地産等方向。在此邏輯下，下周可重點傾向于消費、基建内部個股的補漲機會。

大消費闆塊近期人氣持續高漲，食品飲料、零售、醫美闆塊均表現不俗。零售股中央商場6連闆，人人樂3連闆、國光連鎖2連闆。食品飲料、醫美闆塊中麥趣爾、黑芝麻、澳洋健康等多股漲停。國家發改委就業司副司長常鐵威表示，恢複和擴大消費的政策文件是綜合性的，近期将正式印發。

此外釀酒闆塊同樣在盤中活躍，金種子酒漲超6%，海南椰島、老白幹酒、酒鬼酒、口子窖、金徽酒等個股漲超3%。當前白酒從基本面、業績面、趨勢面和估值層面看或具備上漲空間。行業當前仍處于淡季，銷售端波動對酒企全年銷售影響程度較小，終端調研反饋線性外推易将恐慌情緒放大。展望三四季度，政府通過多項舉措支持企業經營與居民消費，爲市場信心的恢複奠定了良好的基礎，另一方面，今年中秋國慶相連，預計酒席、婚慶等場景或将有所提升，因此依舊看好旺季對于釀酒闆塊的業績催化。

點評：當前消費複蘇斜率相對平緩，居民消費能力仍在持續修複，社零數據中糧油食品、煙酒等數據呈現平穩增長。預計中秋國慶可能旺銷，白酒基本面将持續改善。二季度在消費力穩步修複的背景下，行業整體呈現溫和複蘇趨勢，白酒闆塊基本面穩健，酒企呈現較好經營韌性，一方面按進度穩步推進回款節奏，保障二季度業績和市場份額，預計酒企中期報表業績确定性較強；另一方面酒企積極推動政策落地，加大消費者投入，幫助渠道和終端持續消化庫存。

糧食概念、種業等闆塊繼續處于漲幅前列。前有氣候異常影響糧食生産，後有俄中止《黑海糧食外運協議》，周五的消息是印/度消費者事務、食品和公共分配部宣布禁止部分大米的出口，以确保當地大米價格維持在合理的水平。印度是最大的大米出口國，這一消息将對全球糧食市場産生重大影響。

财/經/委/員/會第二次會議召開。會議強調，糧食安全是“國之大者”，耕地是糧食生産的命根子，要落實藏糧于地、藏糧于技戰略，切實加強耕地保護，全力提升耕地質量，充分挖掘鹽堿地綜合利用潛力，穩步拓展農業生産空間，提高農業綜合生産能力。有基本面有題材，糧食有帶動相關闆塊持續走強的能力。