A股7月24日 反彈需要導火索，特征是底部帶量長陽
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朋友們早上好，時間是7月24日星期一。上個交易日，三大指數集體低開，大消費闆塊走強拉升股指，但機器人、汽車鏈以及存儲芯片等人氣闆塊紛紛走弱，拖累兩市主闆翻綠。滬深兩市成交額7110億，縮量746億。1）大消費闆塊近期人氣持續高漲，食品飲料、零售、醫美闆塊均表現不俗。零售股中/央商場6連闆，人人樂3連闆、國光連鎖2連闆。食品飲料、醫美闆塊中麥趣爾、黑芝麻、澳洋健康等多股漲停。國家/發/改/委就業司副/司長表示，恢複和擴大消費的政策文件是綜合性的，近期将正式印發。2）房地産闆塊持續活躍，榮盛發展3連闆并走出5天4闆，大龍地産2連闆，天房發展、金科股份、中南建設、津濱發展等漲停。華泰證券指出，地産闆塊進入政策博弈期，房地産市場将繼續保持分化行情，更加看好具備充裕供應彈性的城市以及在主流城市有充裕貨值和較強補貨能力的優質房企。
新型城鎮化爲首的基建股表現不俗，東方園林3連闆，棕榈股份、浙江建投漲停，金埔園林漲超10%。日前，住/建/部等部門印發《關于紮實推進2023年城鎮老舊小區改造工作的通知》，據住建部數據統計，截至2022年，中國已有411個城市實施超2.3萬個城市更新項目，總投資達5.3萬億元，市場規模可見一斑。4）傳媒闆塊盤中異動走強，南方傳媒反包闆，廣西廣電、華聞集團漲停，幸福藍海大漲超6%。中泰證券指出，看好AIGC趨勢下模型訓練對底層合規優質數據的需求提升，具備優質IP和數據集成資源的公司有望受益于需求提升，對現有商業模式進行優化。
上周五大盤延續弱勢整理格局，大盤再度縮量沖高回落。不過需要注意的是，市場的風格出現了一定程度的切換，首先是高位的科技股方向集體連續兩個交易日大跌，以AI爲首的科技風格的退潮，目前來看已是大勢所趨。另一方面，随着下半年重要會議的日程的臨近，市場加大了對于經濟複蘇方向政策預期博弈，可以看到消費、地産鏈已與上周的尾聲階段持續逆勢活躍。
消息面來看，周末最大的輿情熱議莫過重要部門常/務/會/議審議通過《關于在超大特大城市積極穩步推進城中村改造的指導意見》。強調主要以加強修繕改造，預計未來三年，城中村改造投資或每年在1萬億左右。分析師認爲，這一政策的落地短期改造需求有望對沖部分新建商品房銷售下滑影響，而中長期改造需求有望成爲消費建材的成長賽道。此外考慮到城中村改造項目規模較大、周期長，建築央國企在城市綜合開發建設中具備領先優勢和豐富經驗，因此城市規劃、資金相對充裕的國央企房地産公司或将更爲受益。
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可以預見的是周一地産鏈大概率高開，但後續的市場反饋更是值得關注的重點。由于市場目前處于量能維持低位，科技主線退潮的過渡期。能否出現一個新的闆塊重新激活市場的做多情緒尤爲關鍵。如果周一地産鏈能夠借助消息面的利好高舉高打，有利于市場信心的重鑄，對于盤面整體的企穩也多有助益。而站在應對上，仍先以短線的情緒博弈的方法對待，重點關注邏輯最爲純粹領漲龍頭或者底部細分補漲挖掘。
上周市場震蕩回落，周線收出回落陰線，這裏再度有探底的結構。本周市場可能會有探底反彈，周一可能會有反抽回落，有反抽成交量如果不能跟随放大，反抽後的回落還會有探低點的動作。這裏下方支撐在3144-3168點，回踩空間不會很大，總體來看3200點下方到3100點區間是低位區域，這裏越是靠近3100點，相對越是機會大于風險。
在上周中/央商場連闆帶動下，一些低位消費股走出了較強的延續性。此外像草甘膦概念受到的漲價的催化，同樣在上周的盤面中逆勢走強。可以看到的是超跌的低位題材股或成爲近期市場的主要的炒作風格，應對上而言，遵循當前的市場風格或更有助于提升交易勝率。
近日公告的A股拟減持的公司數量較之前持平，森遠股份控股股東、實控人郭松森拟減持不超6%股份，博創科技副董事長及其配偶拟減持不超3.22%股份；科思股份、新光光電将迎來超四成以上解禁；教育部、中國消費者協會提示，不盲目參加培訓，讓孩子們擁有健康、快樂的暑假；中炬高新公司總經理鄧祖明辭職；公募基金二季度虧損2200億；移爲通信上半年淨利潤同比下降27.11%；上周五美股三大指數收盤漲跌不一，熱門科技股多數下跌。
上周大盤沒有延續前周的漲勢，上周一向下的跳空缺口引領着大盤一路下跌，上周五的最低點已經接近了六月下旬的那個最低點，滬深股指繼續失守5日均線，兩市合計成交7110億元環比萎縮；60分鍾圖顯示，各股指均收于5小時均線附近，60分鍾MACD指标仍保持死叉狀态；從形态來看，止跌企穩在預期中出現，但受限于成交萎縮，市場盤中依然組織不了一波像樣的反彈，由于短周期指标再次出現背離，也預示着後市仍在這裏構築複合底的機會較大，而繼續大幅度下殺的機會很小。上證指數已經圍繞250日均線即年線波動超過40日交易日，其中6月下旬曾有一次探底，上周則有二次探底信号，因此從技術上看，前期低點能否獲得支撐非常關鍵。如果支撐無效，那麽不僅在技術上将下一台階運行，直逼3000點整數關“空軍”壓境，而且也将脫離年線吸引。從曆史統計看，當股指由上向下，有效擊穿年線支撐，那麽未來将有一個較長階段，都會在年線下方，弱勢運行。年線作爲中長期平均成本，對指數形成重壓。因此，力保年線不失，應是多方機構全力以赴的當務之急。
從市場層面看，困擾當前行情遲遲無法強勁反彈的主要原因，還是缺乏做多動力。這種缺乏一是缺乏增量資金，無論是融資融券，還是主力資金，抑或北上資金，都沒有明顯增加，反映當前市場的吸引力有限。當然，其中也包括人民币彙率等因素。而在新股IPO方面，上半年滬深兩市共融資2240億元，分列全球交易所前兩位。因此，表現在盤面，就是成交量萎靡不振，無法持續放量向上，縮量盤整也就成爲常态。二是缺乏持續性熱點。今年以來，市場主要熱點是以Ai爲主線的通信、科技闆塊，但這一熱點以題材概念爲主，基本面處于前期投入和研發階段，“幹貨”不多，商業化模式更加遙遠，因此短線炒作痕迹濃重。小市值、高彈性，猛拉猛跑，既不适合大機構大資金參與，也不适合穩健性投資者參與，看上去熱鬧非凡，抓下去蹤影皆無。因此，熱點缺乏可操作性，也是導緻市場缺乏财富效應，進而難以形成持續向上、正向循環的一個重要因素。