A股7月24日 AI+數字經濟共振的算力方向爲長期受益主線
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朋友們晚上好，時間是7月24日星期一。周一共24股漲停，連闆股總數4隻，17股封闆未遂，封闆率爲58%（不含ST股、退市股及未開闆新股）。個股方面，摘帽的亞聯發展7天4闆，大消費闆塊麥趣爾2闆、大連友誼3天2闆，農業+醫藥的萬方發展2闆，地産股金科股份2闆，股權轉讓的廣西廣電2闆，存儲芯片+機器人的亞威股份3天2闆。周一收漲個股2390隻，收跌個股2430隻。
截至收盤，滬指跌0.11%，深成指跌0.58%，創業闆指跌0.75%。北向資金全天淨賣出51.43億元，其中滬股通淨賣出6.59億元，深股通淨賣出44.83億元。滬深股通周一大幅淨賣出，科大訊飛淨買入居首，比亞迪淨賣出居首。闆塊主力資金方面，僅4個闆塊主力資金淨流入居首。期指持倉方面，IF期指主力合約空頭加倉數量大于多頭。龍虎榜方面，賽維時代獲機構買入1.31億，亞聯發展獲機構買入超5000萬，榮盛發展遭機構賣出超7000萬。
滬深股通兩市前十大成交中淨賣出個股居多。買入方面，科大訊飛淨買入居首，恒瑞醫藥、貴州茅台淨買入分居二、三位。賣出方面，兩大動力電池龍頭比亞迪和甯德時代淨賣出分居前兩位，山西汾酒、立訊精密、招商銀行等也均遭北向資金淨賣出。
周一龍虎榜機構活躍度一般。買入方面，電商概念股賽維時代獲機構買入1.31億；智能駕駛概念股星源卓鎂獲機構買入超7000萬；盤中上演“準地天闆”的亞聯發展獲機構買入超5000萬；汽車零部件概念股岱美股份獲機構買入超6000萬。賣出方面，地産股榮盛發展遭機構賣出超7000萬；智能駕駛概念股興民智通遭機構賣出超6000萬。一線遊資活躍度一般。算力概念股鴻博股份獲兩家一線遊資席位買入超億元，另一隻算力概念股雲賽智聯獲一家一線遊資席位買入近6000萬。
大盤全天沖高回落，三大指數均小幅下跌，滬指相對偏強。滬深兩市周一成交額6589億，較上個交易日縮量521億，成交金額跌破7000億，爲年内第二低單日成交金額。盤面上，AI概念股展開反彈，算力方向領漲，鴻博股份、雲賽智聯漲停，浪潮信息一度漲停。醫藥股盤中活躍，創新藥方向領漲，景峰醫藥漲停，三生國健、百利天恒漲超5%。房地産、基建闆塊沖高回落，山水比德20CM漲停，金科股份、柯利達漲停。下跌方面，減速器概念股繼續調整，中馬傳動、南方精工跌停。總體上個股上漲和下跌家數基本相當。闆塊方面，算力、CPO、創新藥等闆塊漲幅居前，農業、養殖、小金屬等闆塊跌幅居前。
個股方面，上周五8隻連闆股無一晉級，其中國光連鎖、星光股份甚至觸及跌停，當前市場連闆高度被壓縮至2闆，追漲意願薄弱。闆塊方面，房地産與基建闆塊受城中村改造政策刺激，上演了高開低走再拉升的過山車走勢，反映出當前資金缺乏持續做多信心，專注于盤中博弈；低價個股持續走強，周一4隻連闆股中，萬方發展、金科股份、廣西廣電不足10元/股，此外疊加了摘帽概念的低價股亞聯發展7天4闆，目前純粹的籌碼博弈反而更容易吸引到短線資金。
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算力概念股早盤展開一波像樣反彈，雲賽智聯、鴻博股份、競業達漲停，曙光數創大漲超10%，浪潮信息盤中一度封闆。近日，2023中國算力大會、第二屆“西/部數谷”算力産業大會新聞發布會在北京舉行。會上，工信部、甯夏回族自治區人民政府宣布，2023中國算力（基礎設施）大會将于8月18日至19日在甯夏銀川舉行。
點評：AI+數字經濟共振的算力方向爲長期受益主線，短期逐步進入到去僞存真印證階段，同時建議積極把握二季度績優個股。推薦把握AI算力方向核心受益的優質标的以及高景氣格局好的細分賽道方向： AI和數字經濟仍爲強主線，未來需要緊抓核心受益标的：ICT設備、光模塊/光芯片、PCB、IDC/液冷散熱、GPT應用、電信運營商（數字經濟+工業互聯網）等相關公司都有望迎來新機遇。
但從市場的角度來看，周一算力硬件方向，在經曆了上周的風險集中釋放後，AI方向迎來短線的修複反抽也在情理之中。但從周一市場延續縮量整理來看，AI方向的反彈力道依舊偏弱，也未能與指數形成共振。另一方面，像鴻博股份、浪潮信息這樣的人氣标的，前期均存在着大量的套牢賣壓有待化解，在後續沒有出現明顯增量資金的入場的背景下，算力方向的反彈想要走出延續性或存難度。
/CHAT/GPT/爲首的AI應用端同樣活躍，焦點科技漲停，凡拓數創、華是科技大漲超10%。7月22日，OpenAI在推特宣布，下周将發布/CHAT/GPT/安卓APP，即日起可以在谷歌商店預約下載。此外，7月17日，定位爲“AI攝影師”的小程序“妙鴨相機”正式面向用戶開放，憑借簡單的使用方法和朋友圈裂變傳播迅速走紅，據媒體報道，7月20日晚間高峰期妙鴨相機有4000-5000人排隊。
點評：随着海内外大模型不斷進步，以及各行業參與者積極探索，AI應用落地速度有望呈指數形态，B端及C端應用落地均值得期待。妙鴨相機的走紅亦驗證了此前對C端爆款應用落地後用戶數增長的判斷，持續關注妙鴨後續表現及相似産品落地。
基建以及房地産闆塊延續活躍态勢，但盤中博弈異常激烈，領漲股以低位補漲行情爲主。金科股份2連闆，錦和商管、山水比德、深圳瑞捷、柯利達漲停。日前，國常會審議通過《關于在超大特大城市積極穩步推進城中村改造的指導意見》。今年以來，中央高級别會議已多次提及城中村改造問題。第七次全國人口普查數據顯示，中國有7個超大城市和14個特大城市。截至7月上旬，今年已有廣州、深圳、杭州、青島等城市相繼發布了城中村改造的細則要求或支持性政策。
點評：2020年至2022年，全國城中村改造市場規模分别爲1.24萬億元、1.36萬億元和6559億元。在一線城市中，2023年廣州計劃完成2000億元城市更新固定投資目标，同比增長60%。按照這個增速測算，今年全國城中村改造市場規模或重回萬億元以上。
對于地産鏈等順周期相關闆塊近期在盤中逐步活躍，國泰君安在近期的研報中給出了自己的觀點。其認爲在經過近半年的上漲，AI股票預期、部分環節擁擠度已處于較高水平。盡管中期産業趨勢确定，但在此前的上漲中預期基本得到了充分演繹，在新一步的催化和新變化之前，以AI爲代表的成長價值風格短。另一方面，随着總量政策開始穩步發力，疊加部分周期品低庫存、順周期價值闆塊存在部分反彈機會。不過其也指出考慮到當前信用擴張主體與路徑仍未清晰，政策的實際力度與效果仍待确定，風格并不具備全面切換條件。所以當前市場的風格并不明朗，熱點闆塊之間輪動較快且沒有延續性。因此應對上耐心等待市場決出新一輪的領漲方向後再行跟随或具更高的勝率。