A股7月26日 超跌低價逐步成爲當前短線炒作的主要方向
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朋友們晚上好，時間是7月26日星期三。周三共38股漲停，連闆股總數13隻，13股封闆未遂，封闆率爲74%（不含ST股、退市股及未開闆新股）。個股中，地産股榮盛發展8天6闆、金科股份4闆、錦和商管3闆、中南建設4天3闆，基建闆塊東方園林6天4闆、山水比德創業闆3闆、柯利達3闆，零售股國光連鎖5天4闆、人人樂6天4闆，紡織股美邦服飾5天3闆，券商股太平洋2闆。周三收漲個股2049隻，收跌個股2839隻。
截至收盤，滬指跌0.26%，深成指跌0.47%，創業闆指跌0.08%滬深股通周三小幅淨買入，貴州茅台淨買入居首，立訊精密淨賣出居首。闆塊主力資金方面，僅4個闆塊主力資金淨流入。期指持倉方面，IC期指主力合約多頭減倉數量大于空頭。龍虎榜方面，拓維信息獲機構買入超5000萬，四川黃金遭機構賣出超4000萬，榮盛發展遭一家一線遊資席位賣出超5000萬。北向資金全天淨買入5.15億元，其中滬股通淨買入9.51億元，深股通淨賣出4.36億元。滬深股通兩市前十大成交中淨買入個股居多。買入方面，貴州茅台、甯德時代淨買入居前兩位，中信證券、東方财富兩隻券商股均連續獲淨買入，此外金融股中國平安、中國太保也均獲北向資金淨買入。賣出方面，立訊精密淨賣出居首，比亞迪淨賣出居次席。
周三龍虎榜機構活躍度顯著下降，僅兩隻個股獲單一機構席位近買入超千萬，其中大跌的算力概念股拓維信息獲機構買入超5000萬。機構賣出個股金額也均較小，四川黃金遭機構賣出超4000萬。一線遊資活躍度一般，個股買入金額均不大。獲機構買入的拓維信息同時獲一家一線遊資席位買入近3000萬；6天5闆的地産股榮盛發展遭一家一線遊資席位賣出超5000萬；首創證券遭國泰君安上海江蘇路營業部賣出超3000萬。
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大盤全天震蕩調整，三大指數均小幅下跌。盤面上，地産股持續大漲，金科股份、華遠地産、榮盛發展等10多股漲停；基建、城鎮化概念股繼續活躍，山水比德、清研環境、蘇州規劃均20CM漲停。化工化肥股盤中拉升，清水源漲超10%，六國化工漲停。消費股展開反彈，國光連鎖上演“地天闆”，人人樂、國芳集團漲停。鋼鐵股午後異動，淩鋼股份、重慶鋼鐵漲停。此外，近期低價股表現活躍，周三漲停個股中近20隻個股股價低于5元。下跌方面，AI概念股陷入調整，彩訊股份、拓維信息等跌超5%。總體上個股跌多漲少，兩市超2800隻個股下跌。滬深兩市周三成交額7922億，較上個交易日縮量1559億。闆塊方面，房地産、新型城鎮化、磷化工、鋼鐵等闆塊漲幅居前，減速器、一體化壓鑄、液冷服務器、手機遊戲等闆塊跌幅居前。
房地産闆塊連續得到資金爆炒，日前，國家稅務總局出台《支持協調發展稅費優惠政策指引》，梳理形成涵蓋216項支持協調發展的稅費優惠政策指引。涉及住房領域，該政策指引顯示，促進城鄉住房發展稅費優惠方面有24條優惠政策，包括扶貧搬遷安置，公共住房籌集建設等；支持消費提振信心稅費優惠方面有22條措施，涉及住房交易消費（含租賃）的稅收減免優惠等。廣東省城鄉規劃院住房政策研究中心首席研究員認爲，此次涉及住房消費、交易及供給領域的稅收優惠力度較大，盡管之前已發布、實施了部分措施，但此次覆蓋範圍更廣。在市場預期較弱、購買力下降的背景下，此次降稅費成本的舉措，将降低住房交易成本，有利于提振購房者的信心。
點評與去年兩波房地産闆塊行情相比，本輪行情的邏輯除去城中村改造外，無論是央國資還是REITs等此前炒作過的邏輯本輪均沒有涉及，因此本輪行情更多以低價低位個股爲主，如果沒有新的邏輯加持，本輪地産股行情高度和持續性或将打上折扣。
鋼鐵闆塊也在午後異動，穩增長政策改善預期，鋼鐵将維持小幅震蕩趨強态勢。全年來看，在穩經濟的政策背景下，該行認爲基建、制造業端用鋼需求仍有支撐，預期下半年鋼鐵需求仍有回升空間。
縱觀當前的市場熱點，從房地産概念到新型城鎮化（基建）再延伸至建材（水泥、鋼鐵等闆塊），可以看到市場的風格正逐步從原先的科技股主導，切換至以地産鏈爲代表的順周期（經濟修複）方向。因此，與經濟修複相關度較高的汽車（含新能源車）、食品飲料、消費醫療，地産後周期的家電、建材、輕工等行業，以及有望受益于庫存周期回補的化工等行業值得關注。
環保闆塊近期反複活躍，上周召開的全國生态環境保護大會上強調，今後5年是美麗中國建設的重要時期，要牢固樹立和踐行綠水青山就是金山銀山的理念，把建設美麗中國擺在強國建設、民族複興的突出位置。
點評：2023年下半年，建議關注三條主線：一是新能源環衛車銷量同比保持高速增長，在相關政策推動下，滲透率有望進一步提升，有望帶動環衛一體化及固廢治理行業發展；二是監管趨嚴，水環境治理受重視，鄉鎮污水處理、流域治理、水資源化利用闆塊值得關注；三是環保企業積極探索第二成長曲線，尋求突破之道，部分企業利用自身資源優勢，拓展氫能相關領域。
零售、食品、服裝等大消費闆塊盤中再度異動，烘焙食品股海融科技漲超10%。國金證券指出，經濟動能切換，居民消費偏好改變，必選明顯強于可選耐用品。居民整體消費支出已追平2019年水平，結構上食品煙酒/居住/醫療保健品保持增長韌性，衣着/生活用品開支則基本持平，文娛消費在防控放開後明顯反彈。預計下半年消費闆塊向下動能趨緩，向上可能受政策刺激預期/業績基數擾動/資金流動而波動，但系統性機會還尚待醞釀。行業配置上，業績确定性仍是關鍵。關注結構機會，優選高端白酒/乳制品/家電龍頭/體育服飾。
綜合來看，市場放量成爲昙花一現，周三再度萎縮至8000億下方，萎縮力度超出預期，縮量環境下市場熱點輪動仍處無序狀态，關注後市後期縮量趨勢能否得到扭轉。指數層面上，滬指在上交易日快速回補此前3234點向下跳空缺口後再度直面3250點以及上方60日均線壓力，在市場成交金額無法突破萬億元上方的情況下，股指難以實現有效突破。而市場大幅縮量的最終結果就是二八分化再現，地産産業鏈爲首的低價股方向一家獨大下其他闆塊難有太好表現，滬指上交易日留下的高開缺口大概率或将回補。總體而言大市值個股在北向資金單日大買後難以持續維持繼續大額淨買，總體仍以低位窄幅震蕩爲主，至于AI方向，在缺乏新的催化因素加上籌碼結構仍顯惡化趨勢下，或仍難有大的作爲。