A股7月27日 市場處于以快打慢、博弈政策紅利釋放的窗口期
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朋友們早上好，時間是7月27日星期四。上個交易日，三大股指集體低開，AI概念股整體低迷，加上汽車産業鏈走勢疲軟，壓制股指表現，地産、基建闆塊持續活躍，但對股指整體提振有限，三大股指最終均小幅收跌。滬深兩市成交額7922億，較前日縮量1559億。1）房地産闆塊連續得到資金爆炒，金科股份4連闆，錦和商管3連闆，華遠地産、中南建設、榮盛發展等十餘家成分股漲停。與去年兩波房地産闆塊行情相比，本輪行情的邏輯更多以低價低位個股爲主。
與房地産行業高度相關的基建闆塊強勢延續，山水比德、柯利達3連闆，東方園林6天4闆，蘇州規劃、森泰股份、海南瑞澤、正和生态漲停，霍普股份等多股漲超10%。7月24日召開的重要部門會議提出積極推動城中村改造和“平急兩用”公共基礎設施建設，盤活改造各類閑置房産。3）環保闆塊近期反複活躍，清研環境、超越科技、啓迪環境、法爾勝漲停，清水源、上海凱鑫等漲超10%。上周召開的全國生态環境保護大會上強調，今後5年是美麗中國建設的重要時期。4）零售、食品、服裝等大消費闆塊盤中再度異動，國光連鎖走出 “地天闆”行情，并實現5天4闆，人人樂6天4闆，國芳集團漲停，低價服裝股美邦服飾5天3闆，烘焙食品股海融科技漲超10%。國金證券指出，居民整體消費支出已追平2019年水平，結構上食品煙酒/居住/醫療保健品保持增長韌性，衣着/生活用品開支則基本持平，文娛消費在防控放開後明顯反彈。
有看到段子說，一天的牛市又快結束了，雖然有搞笑成分，但是指數和量能确實弱于預期。前天指數放量大漲，從6000多億直接幹到9000多億，上交易日又快速縮量至近7000多億，如果之後成交量繼續維持在這種水平的話，估計又是電風扇行情。
上交易日市場再度陷入分化整理，量能也再度萎縮至8000億之下。符合預期和規律的調整，因爲周二的放量大漲，短線上消耗了不少的多頭能量能，在全線大漲後，市場呈現小幅震蕩用以清理浮籌尚在清理之中。但需注意的是，行情若想要延續，整理的時間不宜過長，更爲關鍵的是反彈中還是需要成交量配合放大。
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回到盤面上來看，當前市場的結構較爲明朗，地産、基建的在連續走強後，化身成爲市場的明牌主線。并且賺錢效應持續擴散至建材（水泥、鋼鐵）、化工等順周期方向。通常而言，主線闆塊的熱度的橫向擴散可視爲一個較爲積極的現象。一方面，反映出越來越多的資金認同該方向，另一方面，主線闆塊容量的不斷擴充下，闆内部有望以輪動向上的形式進一步展開後續的主線行情。
不過需注意的是，地産股在連續兩日的大漲後，情緒面趨于高潮，并且上交易日尾盤部分标的已經先行出現分化，預計周四地産闆塊内部分歧或将進一步加劇。因此就短線而言仍需留意盤中震蕩的風險。不過在闆塊整體震蕩整理的過程中，往往可視爲個股強弱的驗金石。後續關注的重點仍可聚焦于那些能夠始終保持相對強勢的前排核心标的。
上交易日市場出現小調整，因爲周二放量大漲，短線上消耗了不少多頭量能，一般全線大漲後的第二天，短線資金肯定會有落袋爲安的動作，所以有些小震蕩，不過時間不會很長。這裏短暫調整完成之後，将會繼續震蕩上行，先挑戰3248點前期高點，如果突破再向上去3276點，後續反彈中還是需要成交量配合放大。創業闆也在蓄勢，想突破20日線的壓力，創業闆當下反彈還是弱于主闆，目前大權重是資金關注的主要方向。
除了順周期概念股這一明牌主線以外，超跌的低價股逐步成爲了當前短線資金炒作的一條暗線。上交易日漲停個股中近20隻個股股價低于5元。一方面是受到了當前市場風格的高低位的切換，另一方面，還是增量資金的延續性較差，導緻市場的短線投機氛圍加劇。故對于當前市場而言，想要在順周期主線闆塊中選擇個股，低價屬性或可視爲重要的加分項。
再來關注新能源汽車方向，上交易日盤後消息面迎來兩則利好。兩部門印發《國/家車聯網産業标準體系建設指南（智能網聯汽車）（2023版）》的通知。另一方面，大衆與小鵬達成技術框架協議，雙方将攜手共同開發兩款大衆汽車品牌的電動車型。這兩則消息的市場反饋便是周四的觀盤重點，當新能源汽車闆塊（特别是無人駕駛方向）在消息面催化後，能夠維持全天強勢，那麽汽車鏈有望在後續的盤中與地産闆塊一起形成良性的輪動态勢，相反一旦再度沖高回落，那麽對于當前市場而言仍先以博弈輪動看待，對于熱點闆塊的延續性不宜抱有過高的期望。
上交易日滬深股指均收于5日、10日均線上，兩市合計成交7922億元環比萎縮；60分鍾圖顯示，各股指均收于5小時均線附近，60分鍾MACD指标均保持金叉狀态；從形态來看，中陽後市場縮量小幅震蕩，滬指日線MACD指标出現金叉，滬深股指60分鍾MACD指标白線也回到零軸上，顯示市場技術形态仍在逐步轉強。短線來看，滬指仍然維持在3189點上方，分時圖盤中一度跌破前天中陽線實體的半分位，但馬上就拉了回來，說明半分位附近還是有資金護盤承接的。滬指屬于反彈結構途中的正常調整，目的是消化和清洗前天中陽線的追高籌碼，圍繞3229點震蕩尚屬正常。而上方的缺口還未完全回補完，理論上對大盤有向上吸引力，不排除後市大盤仍然有回補完上方缺口的潛力。 大盤如果再度選擇上行，能否放出和前天同級别甚至超過前天的量是後市關注重點。若能進一步放量，則雙底結構形成的概率将提高很多；但若上沖過程中出現縮量，且滬指過不了3248點的前高，則仍然要防範沖高回落形成假雙底形态。整體來看，市場處于以快打慢、博弈政策紅利進一步釋放的窗口期，預計蓄勢整固後有望站上20月均線（目前在3229點附近）并持續時間更長些。
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