A股7月31日 本輪行情驅動力并非來自于對經濟周期的超預期認識
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有别于市場的普遍共識，本輪股票行情的驅動力并非來自于對經濟周期的超預期認識（重要部門并不強調刺激），而是來自于風險評價的下降（擴内需、房地産、地方債務的積極表态）。與此同時，“活躍資本市場”的新提法，也是重要部門首次提及資本市場在制度建設和改革之外的内容，直面當前兩市成交低迷、兩融冰點的短期問題，有望改善高風險偏好投資者入市與交投。風險預期緩釋，對股票行情的影響我們認爲會分爲兩個階段：1）市場反彈的第一階段，重點在交易阻力最小，低預期、低持倉、低股價的股票将率先受益，低估價值搭台，往往表現爲指數脈沖式反彈。2）市場反彈的第二階段，重點在成長空間和新邏輯催化。股票特征從指數行情轉向結構行情，主題成長接力。
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順周期行業中重點關注消費，短期經濟修複催化且中長期趨勢仍向好。短期市場有望再均衡，順周期行業消費最值得關注。短期層面，潛在增量政策的支持或有望促使消費基本面進一步向上，進而推動闆塊行情實現修複。政策方面7月重要部門會議将擴内需和促消費放在更重要的位置，會議提出“要積極擴大國内需求，發揮消費拉動經濟增長的基礎性作用，通過增加居民收入擴大消費，通過終端需求帶動有效供給，把實施擴大内需戰略同深化供給側結構性改革有機結合起來”、“要提振汽車、電子産品、家居等大宗消費，推動體育休閑、文化旅遊等服務消費”。未來随着相關政策的發力，預計A股食品飲料、醫藥生物、餐飲旅遊等消費闆塊2023年盈利有望改善。
下面再看看題材個股機會 1、大金融:周一的看點是券商的持續性，而周末證/監/會召集頭部券商開會，就活躍資本市場及提振投資者信心征求意見，這個屬于利好，但不是超預期，所以資金會分歧，如果分歧加大且走弱利潤，反之需要重點留意。其中風标情緒：”太平洋“決定闆塊有多強，中軍旗幟“中信證券”決定闆塊走多遠。
2，地産: 近期最強的地産方向，周末倒是各地方（京廣深）利好政策頻出，核心點還是在超大特大城市城中村改造，地産闆塊主要盯住兩隻低價核心标金科股份和榮盛發展，周五榮盛發展日内強于金科，看看後續會不會有資金去卡位。
3，大消費: 周一下午三點，國新辦将舉行恢複和擴大消費的措施新聞發布會，新零售情緒是國芳集團、/中/央/商場要表态，才可以高切低，去看新零售的其他低位晉級。
另外大消費中的汽車鏈，昨晚說了打算繼續關注起來，有二波潛力，最近汽車圈發生了一件大事：大衆投資小鵬 ，我認爲這是汽車行業具有标志性意義的大事，畢竟這倆分别是傳統汽車和新能源車的佼佼者。同時這也代表着傳統汽車态度的變化，它們可能已經危機感重重了，後面，不排除其他傳統汽車頭部廠商也可能像新能源車靠攏，投資蔚來、利想等，那就會成爲新能源車闆塊新的刺激點。
綜合分析：許多人過于樂觀的同時，還是要敲敲警鍾，一是成交量的配合。上周最大單日成交量是上周五的9483億元，并沒有突破1萬億元大關，反觀今年4月3日到5月10日，曾經連續24個交易日突破1萬億元，最大日成交是4月4日的13246億元，因此整體看，這波行情的量能不如上次。未來能否持續放量，對行情的持續極爲重要。二是作爲行情“風向标”的券商股走勢。如果市場對後續反彈有一緻預期和高度共識，那麽券商股率先領漲是順理成章的事，因爲行情好了，成交量就大，傭金收入就多，券商自營、資管、新股IPO承銷收入等也水漲船高，因此需要關注券商股的表現。在上本周二和周五，券商闆塊都是領漲排頭兵，隻是在漲停的個股中，上周二隻有銀河證券是千億市值大券商，其餘都是中小券商，上周五除銀河證券外，行業龍頭中信證券也加入漲停行列，華泰證券、中金公司、中信建投漲幅都超過8%，這是一個好的現象。但後市仍然要觀察，能否确認？
000572海馬汽車（/非/薦/股/）： 炒作汽車方向，該公司主營從事汽車制造，此前已完成首款氫燃料電池汽車樣車開發，第四代氫燃料電池汽車正在研發中。（和大衆有關系）。流通市值84.74億，全天成交8.99億，換手率11.05%。驅動力：《國/家車聯網産業标準體系建設指南（智能網聯汽車）》印發。大衆入股小鵬汽車增資約7億美元。
603008喜臨門（/非/薦/股/）： 主營客卧家具，發布了全新智能床墊Smart1，構建完整的智能睡眠産品體系;
002671龍泉股份（/非/薦/股/）： 新型城鎮化方向，我國大型管道輸水工程PCCP骨幹供應商之一。佛山無影腳來了，狂買8172萬，果然沒有他封不住的闆。（一日遊的代表人物之一，預期就别太那個了）
002377國創高新（/非/薦/股/）： 炒作房地産方向，公司雲房源大數據運營平台項目已正式投入使用。驅動力：重要部門會議指出适時調整優化房地産政策。
601099太平洋（/非/薦/股/）： 炒作大金融方向，在券商總體市值中絕對屬于“小盤股”。核心龍頭，太平洋，沒有争議吧？周三2連闆，周四連闆失敗，但沒有撲街，還能上漲2.8%，龍虎榜數據顯示機構狂買3.19億，頂級遊資小鳄魚加倉到了1.18億，章盟主一日遊撤退。周五高開高走，證券闆塊第一個上闆的，炸闆回封後，刺激資金瘋狂進入證券方向，有足夠的号召力。。消息面上，日前證/監/會召集了幾家頭部券商，就之前重要部門會議提出的“活躍資本市場，提振投資者信心”廣泛征求了意見。
601086國芳集團（/非/薦/股/）： 大消費方向，甘肅省内最大的連鎖零售企業。（連續帶領闆塊走強）。驅動力，重要部門會議：發揮消費拉動經濟增長的基礎性作用。
300059東方财富（/非/薦/股/）： 流通市值2147億，沒有漲停，但我們看看成交額，周二啓動那天，成交了123.2億，調整了2天後，繼續成交165.1億，在相對低位，量能持續放大！（這是什麽信号）消息面上，日前證/監/會召集了幾家頭部券商，就之前重要部門會議提出的“活躍資本市場，提振投資者信心”廣泛征求了意見。